Morgan Stanley a relevé la note de Polaris (PII) de Neutre à Favorable et a augmenté ses prévisions à 12 mois pour le prix de l'action de la société à 113,00 $ (contre 103,00 $) après une année au cours de laquelle la performance de la société a été plus faible que celle du marché global et de ses concurrents.
"Nous reconnaissons un potentiel important à Polaris en 2024, car nous anticipons un changement positif dans les prévisions de bénéfices. Cela vient du fait que la demande de produits de l'entreprise reste plus forte que prévu et qu'elle met en œuvre des mesures pour corriger les inefficacités de coûts et améliorer l'efficacité opérationnelle, ce qui conduit à une rentabilité accrue", ont déclaré les analystes de Morgan Stanley dans leur rapport.
En particulier, Morgan Stanley s'attend à ce que la tendance à la baisse des prévisions de bénéfices touche à sa fin et soit susceptible de s'inverser vers une direction positive. Le marché s'attend généralement à ce que le chiffre d'affaires de Polaris en 2024 soit réduit de 15 % par rapport aux niveaux élevés observés au début de 2022, et le bénéfice par action (BPA) a connu une baisse d'environ 30 %, passant de 12,50 $ à environ 9 $.
Tout en reconnaissant la nature variable de la demande des consommateurs, Morgan Stanley note que le marché prédit une chute de la demande que les analystes estiment peu probable. Leur opinion se fonde sur leurs recherches et sur les bons résultats du segment des véhicules utilitaires de Polaris, qui représente 60 % de la demande de véhicules tout-terrain (ORV).
En outre, Polaris devrait récupérer environ 70 millions de dollars d'inefficacité des coûts au cours de la seconde moitié de l'année, ce qui devrait améliorer la rentabilité marginale de l'entreprise. Morgan Stanley suggère que le marché n'a pas pleinement reconnu cet aspect, ce qui explique pourquoi ses projections de BPA pour 2024 sont plus élevées que le consensus du marché.
Le cours de l'action Polaris a augmenté de 2,25 % dans les échanges pré-marché de mercredi matin.
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