Par Sam Boughedda
MKM Partners a rétrogradé Pinterest (NYSE:PINS) de Acheter à Neutre, en maintenant un objectif de cours de 27 dollars par action dans une note aux clients vendredi.
Les analystes ont déclaré dans une note de recherche que les actions de Pinterest ont maintenant un risque-récompense équilibré, tandis que les résultats de l'enquête de la firme sur les agences de publicité montrent une lecture marginalement négative.
"L'action PINS a progressé de 52% depuis la fin du mois de juillet, contre S&P 500. -2%, tandis que les estimations consensuelles de PINS pour 2023 et 2024 n'ont cessé de baisser. Aux niveaux actuels, nous pensons que le risque/récompense est assez équilibré. En outre, les résultats de notre enquête exclusive auprès des agences de publicité montrent des résultats légèrement négatifs pour Pinterest par rapport à Facebook, Instagram, YouTube et Snap (SNAP, Neutre, 10 $ FV), ce qui implique une perte potentielle de parts de marché dans un contexte de faiblesse des dépenses publicitaires au premier semestre 23 ", expliquent les analystes.
Par conséquent, les résultats de l'enquête, ainsi que les tendances récentes du secteur et les points de données du T4 sur le trafic des applications mobiles, signifient que MKM est prudent quant au MAU du T4 et à l'accélération implicite du revenu du T4 dans les prévisions de la société.
"Nous considérons que les plateformes plus grandes et plus rentables ont des parts de marché défendables si nous nous dirigeons vers une récession au premier semestre 23 ", ont conclu les analystes.