Prévisions Nvidia : L'explosion de la demande liée à l'IA dope les perspectives de bénéfices

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Investing.com - À l'approche de mercredi, l'innovateur de puces électroniques NVIDIA Corporation (NASDAQ :NVDA) se retrouve sous les feux de la rampe alors que les investisseurs attendent avec impatience des prévisions de revenus qui dépassent les attentes.

L'essor des applications d'intelligence artificielle générative telles que ChatGPT a été une aubaine pour Nvidia, ses processeurs graphiques étant la force motrice de ces technologies de pointe. Rien que cette année, la valeur des actions de Nvidia a triplé, ce qui s'est traduit par un ajout impressionnant de plus de 700 milliards de dollars à sa valorisation boursière et l'a couronnée comme la première entreprise de puces à un billion de dollars.

Cette incroyable flambée de la valeur des actions laisse peu de place à l'erreur dans les résultats trimestriels. Les analystes avertissent que tout ce qui n'est pas une prévision optimiste pourrait entraîner des fluctuations importantes du prix des actions.

Les résultats de cette semaine pourraient donner le ton à l'ensemble des mouvements du marché, compte tenu de l'importance de la progression de l'IA dans des entreprises comme Nvidia pour les gains du S&P 500 cette année.

Alors que les analystes de Citigroup Inc. (NYSE :C) prévoyaient la semaine dernière un chiffre d'affaires modeste d'environ 12 milliards de dollars, les initiés optimistes s'attendent à des chiffres plus proches de 14 milliards de dollars. Cet optimisme est reflété par au moins dix maisons de courtage qui ont récemment relevé leurs objectifs de prix sur les actions Nvidia, poussant les prévisions médianes à un solide 500 $ - une augmentation prometteuse par rapport aux prix de clôture précédents.

Il s'agit en effet d'une croissance significative après que les prévisions du deuxième trimestre aient annoncé une croissance de plus de 50 % en mai. Bien qu'il se soit envolé à plus de 80 fois, le ratio PE à terme s'est depuis tempéré, en grande partie en raison des attentes accrues en matière de bénéfices ; il se négocie actuellement presque deux fois plus que celui d'Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ :AMD), à près de 40 fois les bénéfices consensuels projetés pour l'année prochaine.

Les investisseurs auront les yeux rivés sur la performance des ventes de l'unité de Nividia dédiée aux centres de données, qui héberge la très convoitée puce H100, largement utilisée dans les industries de l'intelligence artificielle, afin de déterminer si les valorisations actuelles peuvent être justifiées ou non.

Cependant, les problèmes liés à l'offre et à la demande persistent ; seule la moitié de la demande est satisfaite et les puces H100 très prisées se vendent deux fois plus cher qu'à l'origine, soit environ 40 000 dollars l'unité - une tendance qui devrait se poursuivre au cours des prochains trimestres, selon les experts de l'industrie.

Des inquiétudes subsistent toutefois quant à la durabilité de la croissance, car une grande partie de la hausse actuelle de la demande provient de Chine, où les craintes concernant d'éventuelles restrictions américaines à l'exportation ont incité les entreprises à accumuler les puces.

De plus, un tel déséquilibre entre l'offre et la demande pourrait pousser les clients à se tourner vers des concurrents comme AMD, qui s'apprête à défier la suprématie de Nivida avec sa nouvelle puce M1300X, destinée à répondre aux charges de travail exigeantes en matière d'intelligence artificielle.