Explorez les perspectives des experts de Wall Street avec cet article de ProResearch, qui sera bientôt disponible en exclusivité pour les abonnés d'InvestingPro. Améliorez votre stratégie d'investissement avec ProPicks, notre nouveau produit présentant des stratégies qui ont surperformé le S&P 500 jusqu'à 700%. Ce Cyber Monday, profitez d'une réduction allant jusqu'à 60 %, plus 10 % supplémentaires sur un abonnement de 2 ans avec le code research23, réservé aux 500 premiers abonnés rapides. Pour vous assurer un accès permanent à un contenu aussi précieux, améliorez votre jeu d'investissement avec InvestingPro.
Dans le secteur en pleine évolution de la cybersécurité, Zscaler, Inc. (NASDAQ:ZS) a fait l'objet d'un examen minutieux de la part de Wall Street, avec des perspectives variées sur sa trajectoire future. Cette analyse approfondie consolide les points de vue de plusieurs analystes afin de fournir une image complète de la situation actuelle de Zscaler et de son potentiel sur les marchés où elle opère.
Présentation de l'entreprise
Zscaler est un pionnier de la sécurité basée sur le cloud, offrant une suite de services conçus pour connecter en toute sécurité les utilisateurs, les appareils et les applications dans un environnement distribué. Ses offres phares, telles que Zscaler Internet Access (ZIA) et Zscaler Private Access (ZPA), sont au cœur de sa plateforme Secure Access Service Edge (SASE), qui est de plus en plus vitale à mesure que les entreprises se tournent vers l'informatique en nuage et le travail à distance.
Performance du marché et stratégie
Zscaler a connu une croissance robuste, les analystes notant une augmentation de 34 % des facturations d'une année sur l'autre et une croissance de plus de 90 % de la valeur annuelle des nouveaux contrats (ACV) au niveau fédéral. Cette trajectoire de croissance devrait se poursuivre, l'entreprise visant un chiffre d'affaires annuel récurrent de 5 milliards de dollars, ce qui témoigne de la confiance dans son modèle d'entreprise et ses opportunités de marché. Les analystes estiment que la stratégie d'expansion de Zscaler, y compris son leadership en matière de sécurité zéro confiance, place la société en bonne position sur un marché total adressable (TAM) de 72 milliards de dollars.
Santé financière et prévisions
Les analystes ont reconnu les solides performances financières de Zscaler, avec des prévisions de chiffre d'affaires revues à la hausse pour atteindre un point médian d'environ 2 095 millions de dollars, soit une croissance d'environ 30 % d'une année sur l'autre. Les marges d'exploitation ont dépassé les prévisions et les marges de flux de trésorerie disponible (FCF) devraient se situer dans une fourchette basse de 20 % pour l'ensemble de l'année. Cependant, le taux de rétention net de l'entreprise a connu une légère baisse en raison des défis macroéconomiques, mais il devrait se stabiliser.
Segments de produits et innovation
Les segments de produits de Zscaler ont été un point fort, avec près de la moitié des nouveaux logos au cours d'un trimestre récent provenant d'accords consolidés ZIA, ZPA et ZDX. La stratégie de l'entreprise, qui consiste à se concentrer sur les initiatives prioritaires des DSI et à prendre des parts de marché grâce à sa position de leader en matière de confiance zéro, a été bien accueillie. Ses produits émergents, tels que ZDX, Zscaler for Workloads et ses offres de protection des données, dépassent leurs concurrents et devraient continuer à se développer au cours de l'année fiscale 24.
Paysage concurrentiel
Dans le paysage concurrentiel, Zscaler a été comparé favorablement à ses pairs. Son action se négocie à des multiples attrayants par rapport aux moyennes historiques et aux groupes de pairs. L'entreprise est considérée comme bénéficiant de manière significative de conditions macroéconomiques stabilisées, qui sont plus propices à son approche commerciale transformationnelle. Malgré la concurrence, le leadership innovant de Zscaler et son positionnement stratégique sur le marché devraient soutenir sa croissance.
Objectifs des analystes
Les analystes ont fixé des objectifs de prix variés pour Zscaler, reflétant leur confiance dans les perspectives de la société. Voici quelques-uns des objectifs les plus récents :
- Barclays Capital Inc. a fixé un objectif de prix de 210,00 $ (28 novembre 2023).
- Wolfe Research a relevé l'objectif de prix à 205,00 $ (28 novembre 2023).
- J.P. Morgan Securities LLC a fixé un objectif de prix de 200,00 $ (28 novembre 2023).
- JMP Securities a fixé un objectif de prix de 225,00 $ (28 novembre 2023).
- Evercore ISI a ajusté l'objectif de prix à 215,00 $ (28 novembre 2023).
- BTIG, LLC a fixé un objectif de prix de 229,00 $ (28 novembre 2023).
Le cas de l'ours
La croissance de Zscaler plafonne-t-elle ?
Certains analystes craignent que les prévisions inchangées de Zscaler pour l'exercice 24 ne soient le signe d'un plafonnement de la croissance ou de prévisions trop prudentes. La réaction du marché face à des attentes élevées qui ne sont pas dépassées pourrait entraîner une volatilité des actions à court terme. L'augmentation des dépenses d'investissement devrait avoir un impact sur les marges du FCF à court terme, et l'on note une légère diminution des taux de rétention nets en raison de facteurs macroéconomiques, ce qui pourrait indiquer des difficultés à accroître les dépenses des clients existants.
Les défis macroéconomiques entraveront-ils les performances de Zscaler ?
Les défis macroéconomiques, tels qu'un examen plus approfondi des transactions et un ralentissement économique potentiel, pourraient avoir un impact sur la qualité du crédit et la croissance des facturations de Zscaler. Le conservatisme des prévisions de la société, dû aux changements internes dans l'organisation des ventes et aux défis macroéconomiques, pourrait affecter sa capacité à répondre aux attentes des investisseurs à court terme.
Cas de figure haussier
Zscaler peut-il maintenir sa forte position sur le marché ?
Les analystes sont optimistes quant à la capacité de Zscaler à maintenir sa forte position sur le marché, soulignant son leadership sur le marché des SASE et ses nominations stratégiques visant à stimuler la croissance. Le niveau élevé de croissance, de rentabilité et de prévisibilité de l'entreprise, même dans un environnement macroéconomique difficile, est considéré comme un indicateur positif. L'équipe de direction expérimentée de l'entreprise et sa solide plateforme de sécurité des réseaux devraient soutenir la croissance continue du chiffre d'affaires et le leadership sur le marché de l'ESS.
L'innovation de Zscaler conduira-t-elle à une croissance soutenue ?
L'innovation de Zscaler en matière d'offres de produits, en mettant l'accent sur les plates-formes de sécurité zéro confiance et sur les activités fédérales, devrait entraîner une croissance soutenue. Les bonnes performances de la société au cours du trimestre fédéral et la dynamique des grands contrats, ainsi que les prévisions prudentes, suggèrent des estimations conservatrices qui pourraient conduire à de futurs dépassements. La croissance significative dans le segment des affaires fédérales et les niveaux records de génération de pipeline indiquent une croissance future potentielle.
Analyse SWOT
Points forts :
- Position de leader sur le marché des SASE.
- Forte croissance de la facturation et du chiffre d'affaires.
- Offre de produits diversifiée et innovante.
- Équipe de direction expérimentée.
Faiblesses :
- Possibilité de plafonnement de la croissance, comme l'indiquent les prévisions inchangées en matière de facturation.
- Légère diminution du taux de rétention net.
- Augmentation des dépenses d'investissement ayant un impact sur les marges du FCF à court terme.
Opportunités :
- Expansion de la TAM pour les solutions de cybersécurité.
- Demande croissante de plateformes de sécurité sans confiance.
- Potentiel d'augmentation de la rentabilité et de la part de marché.
Menaces :
- Intensification de la concurrence dans le secteur de la cybersécurité.
- Défis macroéconomiques affectant les dépenses des clients.
- Risques d'exécution au fur et à mesure de l'évolution de l'entreprise.
L'horizon temporel utilisé pour cette analyse s'étend de septembre à novembre 2023.
Perspectives InvestingPro
Pour les investisseurs qui cherchent à prendre des décisions éclairées sur Zscaler, Inc. (NASDAQ:ZS), les données et les perspectives en temps réel d'InvestingPro peuvent fournir une compréhension plus approfondie de la santé financière de l'entreprise et de la performance du marché. Avec une capitalisation boursière actuelle de 29,41 milliards USD et un ratio cours/valeur comptable (P/B) de 36,42 au cours des douze derniers mois précédant le premier trimestre 2024, la valorisation de Zscaler reflète sa forte position sur le marché de la cybersécurité.
Bien qu'elle n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, Zscaler a affiché des marges bénéficiaires brutes impressionnantes de 77,45 %, ce qui indique une gestion efficace des coûts et un potentiel de rentabilité. En outre, la société a enregistré une croissance robuste de son chiffre d'affaires de 44,58% au cours de la même période, même s'il convient de noter que la croissance du chiffre d'affaires s'est ralentie récemment.
Les conseils d'InvestingPro pour Zscaler soulignent l'attente d'une croissance du revenu net cette année, avec 32 analystes révisant leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir. Ces révisions suggèrent une perspective positive sur la trajectoire financière de Zscaler. En outre, les liquidités de la société dépassent les obligations à court terme, ce qui indique une position de liquidité solide qui peut soutenir les opérations et les investissements en cours.
Pour ceux qui envisagent d'investir dans Zscaler, c'est le moment opportun d'explorer la gamme complète des InvestingPro Tips disponibles. Il y a 17 conseils supplémentaires listés sur InvestingPro, fournissant une analyse complète de la performance et des perspectives de la société. Pour accéder à ces perspectives et améliorer votre stratégie d'investissement, envisagez de vous abonner à InvestingPro, qui propose actuellement une vente spéciale Cyber Monday avec des réductions allant jusqu'à 60 %. En outre, utilisez le code promo research23 pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement de 2 ans à InvestingPro+. Cette offre est une ressource précieuse pour les investisseurs qui recherchent des informations financières détaillées et exploitables.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.