Les analystes de la Deutsche Bank (ETR:DBKGn) ont réitéré la note " Buy " sur Rivian Automotive (NASDAQ : RIVN), mais ont réduit leurs prévisions de bénéfices à 28 $, contre 43 $, avant le rapport du quatrième trimestre (prévu le 28 février après la clôture du marché), citant "le lancement retardé de R2, et la décision précédente de repousser l'expansion de l'usine de Normal".
Dans leur dernière note, les analystes ont abaissé leurs prévisions de livraison pour 2023 pour le constructeur automobile "à 55 000 unités (au lieu de 60 000 unités), compte tenu des temps d'arrêt prévus au premier trimestre pour la transition vers l'utilisation d'Enduro pour la plateforme EDV et de la même manière pour la plateforme R1 au quatrième trimestre".
Bien que les analystes pensent que la société "pourrait s'orienter vers une production de 55 000 à 65 000 unités", ils prévoient que "les changements de production limiteront la production" malgré "la récente montée en puissance et l'ajout de la deuxième équipe."
Les analystes ont également pesé sur les marges, notant que malgré des améliorations grâce à "un levier d'exploitation provenant d'un volume plus élevé, l'absence de coûts de démarrage, le mix et les prix, et la transition vers l'utilisation de LFP et de moteurs internes", ils continuent de "s'attendre à ce que la marge brute soit négative et ne devienne pas positive avant 2024."
Dans l'ensemble, les analystes estiment que "le pull-back est justifié compte tenu du lancement retardé de R2 et de la décision antérieure de repousser l'expansion de Normal, ce qui pourrait limiter la croissance du volume jusqu'au milieu de la décennie, jusqu'à ce que la deuxième usine puisse démarrer en 2026+ et démontrer une croissance significative du volume".
Les actions de RIVN ont clôturé jeudi en baisse de -4.30% à 15,79$
Par Vlad Schepkov