LONDRES (Reuters) - Répétition du titre.
Le groupe britannique de BTP Balfour Beatty a annoncé lundi rejeter une deuxième proposition de son concurrent Carillion en vue d'une fusion, en mettant en avant les "risques considérables" qu'entraînerait un tel rapprochement pour ses activités.
Dans un communiqué, l'entreprise dit avoir étudié avec soin la proposition de Carillion mais ajoute être arrivée à la conclusion que le projet n'avait d'autre finalité que d'améliorer les résultats de l'entité issue de la fusion.
Carillion a dit avoir pris acte de ce refus et ajouté qu'il reverrait sa position et communiquerait en temps opportun.
Après une première approche, Balfour Beatty avait accepté d'engager des négociations avec Carillion mais a rompu celles-ci il y a deux semaines en raison d'un désaccord sur sa filiale américaine Parsons Brinckerhoff qu'il cherche à vendre alors que Carillion voudrait la voir rester dans le périmètre de l'entité issue de la fusion.
La proposition révisée de Carillion, transmise durant le week-end, prévoit le versement d'un dividende spécial pour les actionnaires de Balfour et un dédommagement pour les candidats déclarés à la reprise de Parsons Brinckerhoff.
Les deux groupes n'ont pas communiqué les modalités financières d'une éventuelle fusion. Leur capitalisation boursière cumulée est de trois milliards de livres (3,8 milliards d'euros).
"Du point de vue du conseil d'administration, la proposition n'était pas crédible et aurait fait porter tous les risques aux actionnaires de Balfour Beatty", a déclaré à la presse Steve Marshall, le président exécutif de Balfour.
En particulier, si Balfour renonçait à céder Parsons Brinckerhoff puis que le projet de fusion échouait, il serait seul à en subir les conséquences, a-t-il dit.
Balfour avait annoncé en mai son intention de céder Parsons Brinckerhoff, qu'il avait acquis en 2009 pour 636 millions de livres mais qui ne lui a pas apporté les bénéfices escomptés.
L'approche de Carillion faisait suite à 18 mois difficiles pour Balfour, affaibli par une série d'avertissements sur résultats qui ont fait chuter son cours de Bourse. L'un d'eux, en mai, avait coûté son poste au directeur général Andrew McNaughton et précipité la décision de vendre Parsons Brinckerhoff.
L'action Balfour a perdu 6% depuis l'annonce des négociations de fusion mais elle reprenait 1,86% à 241,63 lundi vers 09h45 GMT.
Le groupe a parallèlement publié des résultats semestriels conformes à ses dernières indications. Le bénéfice imposable hors exceptionnels a baissé de 53% sur les six mois au 27 juin, à 22 millions de livres (28 millions d'euros), du fait notamment de performances décevantes de la division d'ingéniérie mécanique et électrique.
(Li-mei Hoang, avec la contribution de Sarah Young, Véronique Tison pour le service français)