SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) a été rétrogradé à "Underweight" par Morgan Stanley mercredi, les analystes financiers réduisant le prix cible de la banque pour le titre à 6,50 dollars contre 7 dollars par action.
Les analystes ont mentionné des raisons telles que les défis réglementaires et le risque de ne pas atteindre les objectifs de profit nouvellement fixés par la société pour l'abaissement de la note.
Le ralentissement de la croissance du chiffre d'affaires, associé au risque lié à la réalisation de l'objectif de bénéfice par action pour 2026, nous a conduits à rétrograder l'action à la catégorie "sous-pondéré"", ont déclaré les analystes. "Nous pensons que le prix actuel de l'action incorpore un optimisme excessif quant à la capacité de l'entreprise à devenir rentable d'ici 2026, en particulier si l'on considère le déclin anticipé de la croissance du chiffre d'affaires pour 2024."
Morgan Stanley prévoit que les risques pesant sur la performance financière de l'entreprise à moyen terme au-delà de 2024 sont plus importants que le potentiel d'amélioration, qui nécessiterait une augmentation significative de la croissance du chiffre d'affaires.
Néanmoins, Morgan Stanley prévoit une diminution de la croissance des revenus de SoFi en 2024, en s'attendant à ce que les revenus issus des prêts diminuent plus que ne le suggère le consensus du marché.
"Les nouvelles prévisions de revenus pour 2024 impliquent une croissance de l'ordre de 10 % en pourcentage d'une année sur l'autre, ce qui était à peu près conforme à nos projections. Cependant, ce chiffre est considérablement plus élevé que les prévisions plus pessimistes qui anticipaient une baisse plus prononcée des perspectives de revenus pour 2024, ce qui a entraîné une hausse du cours de l'action à la suite de la publication du bénéfice par action. Au-delà de 2024, les objectifs à moyen terme de l'entreprise indiquent un retour attendu à une croissance rapide des revenus, avec un taux de croissance annuel composé implicite de plus de 25 % pour les années 2025 à 2026", expliquent les analystes. "Pourtant, après le rapport sur les bénéfices du quatrième trimestre 2023, nous avons une opinion plus négative sur le secteur des prêts, qui est la partie la plus importante de l'activité de SoFi."
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