Vendredi, Canaccord Genuity a modifié sa position sur Spectrum Brands Holdings Inc. (NYSE:SPB), passant d'une note d'achat à une note de maintien, tout en augmentant l'objectif de prix de 83 $ à 86 $. Le changement de note fait suite à la récente publication des résultats de la société, qui a révélé des chiffres de vente environ 3 % supérieurs au consensus. Malgré des ventes supérieures aux prévisions, Spectrum Brands a enregistré une baisse de 4,6 % de ses ventes organiques, attribuée à la diminution de l'intérêt des consommateurs pour les appareils de cuisine dans son segment Home & Personal Care, à la faiblesse du segment Pet Specialty et à la rationalisation des SKU dans les segments Global Pet Care et Home & Personal Care.
Les bénéfices de la société ont dépassé les attentes des analystes, grâce à des stratégies de prix efficaces et à des mesures de réduction des coûts qui ont compensé la baisse des volumes et les investissements en cours. Spectrum Brands avait déjà présenté des résultats médiocres au quatrième trimestre en novembre, mais a maintenu la confiance des investisseurs grâce à un programme agressif de rachat d'actions, rachetant 826 millions de dollars d'actions à un prix moyen d'environ 75 dollars par action depuis la conclusion de l'accord avec HHI en juin.
L'analyste a noté que même s'il existe un potentiel important pour d'autres rachats, avec plus de 700 millions de dollars disponibles pour atteindre le ratio d'endettement visé de 2,0x-2,5x, la hausse de plus de 25 % de l'action depuis l'opération suggère que le marché a maintenant largement reconnu cette valeur.
"Nous avons également noté que la société devrait réaliser des progrès significatifs dans son compte de résultat en 2024 pour que nous maintenions notre position constructive, et que le redressement de la ligne du chiffre d'affaires, que nous pensons être pris en compte à ce stade, prend plus de temps que nous ne le pensions. Nous pensons que les résultats du premier trimestre " où les ventes organiques ont chuté de 4,6 %, mais où l'EBITDA a augmenté de 33 % " sont une aberration et que la société devra faire preuve d'une croissance significative et constante de son chiffre d'affaires pour que le multiple s'accroisse encore davantage, " ont déclaré les analystes.
Les actions de Spectrum Brands ont terminé la séance boursière à 86,10 $ jeudi.
Perspectives InvestingPro
Suite à l'ajustement de Canaccord Genuity sur Spectrum Brands Holdings Inc. (NYSE:SPB), un examen plus approfondi des données financières de la société par InvestingPro révèle un ensemble de paramètres mitigés que les investisseurs pourraient trouver instructifs. Malgré les difficultés rencontrées dans ses segments Home & Personal Care et Pet Specialty, la gestion financière stratégique de la société mérite d'être soulignée.
Les données d'InvestingPro montrent que Spectrum Brands se négocie près de son plus haut niveau sur 52 semaines, avec un cours de 79,97 $, soit un peu moins de 97,85 % de la valeur la plus élevée. Cela correspond à l'observation de l'analyste selon laquelle le marché a reconnu la valeur de la société après le rachat des actions. L'évolution récente du cours reflète l'optimisme des investisseurs, comme l'indiquent un rendement total significatif de 9,19 % sur une semaine et un rendement total robuste de 37,39 % sur un an.
Alors que le chiffre d'affaires de la société a diminué au cours des douze derniers mois, avec une variation de -6,18 %, la croissance de l'EBITDA au cours de la même période a été positive à 14,6 %, ce qui suggère que la gestion des coûts et l'efficacité opérationnelle de la société ont un impact positif. De plus, les liquidités de Spectrum Brands dépassent les obligations à court terme, ce qui assure une certaine stabilité financière face aux vents contraires des revenus. Un conseil d'InvestingPro note que les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, ce qui, si cela se réalise, pourrait renforcer la confiance des investisseurs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.