par Freya Berry et Benjamin Mallet
LONDRES/PARIS (Reuters) - Le groupe français Spie a reporté jeudi son projet d'introduction en bourse (IPO) à Paris, signe de l'inquiétude croissante des marchés face à une économie européenne dégradée où même la locomotive allemande montre des signes de faiblesse.
La société spécialisée dans l'ingénierie électrique espérait lever jusqu'à 1,2 milliard d'euros grâce à son IPO qui aurait été la plus importante de l'année à la Bourse de Paris.
Spie, qui comptait à cette occasion réduire un endettement de 1,46 milliard d'euros via une augmentation de capital de 525 millions d'euros, devra trouver des solutions alternatives de refinancement.
Deux sources au fait du dossier avaient indiqué mercredi que la société avait du mal à attirer les investisseurs et que le carnet d'ordres n'était pas rempli à la veille de la clôture et de la fixation du prix définitif de l'IPO.
Ces sources expliquaient que les débuts décevants des dernières introductions en Bourse en Europe, comme celle des allemands Rocket Internet et Zalando, incitaient les investisseurs à rester à l'écart des nouvelles mises sur le marché.
Depuis leurs débuts en Bourse début octobre, Zalando et Rocket Internet ont perdu près de 20% de leur valeur.
"On se retrouve face à une communauté d'investisseurs qui deviennent tous adverses au risque. Ce n'est pas lié à la boîte (Spie), même si son exposition à la France reste certaine", a estimé jeudi une source au fait du projet avorté, qui souligne plus globalement les faibles perspectives de croissance en Europe.
LES ITALIENS À LA PEINE
Signe avant-coureur d'une plus grande prudence des investisseurs, l'introduction en Bourse à Paris de Worldline, filiale d'Atos, avait déjà été réalisée fin juin dans le bas de la fourchette indicative de prix. Introduit en Bourse au prix de 16,40 euros, le titre s'échange désormais autour de 15,57 euros.
Des sources estimaient ces derniers jours que les difficultés de Spie pourraient avoir un impact sur le projet d'introduction en Bourse de la société de blanchisserie industrielle Elis, prévue pour cet automne.
"Le marché des IPO est plus sélectif, les investisseurs sont plus regardants sur les niveaux de valorisation", souligne un banquier d'affaires. "Ce qui se passe en ce moment nous rappelle à la modestie. Une IPO, ça peut se planter. Il faut être à l'écoute du marché."
Le spécialiste italien de l'internet Italiaonline a lui aussi renoncé mardi à s'introduire en Bourse en raison de conditions de marché difficiles, et deux sources proches du dossier ont déclaré mercredi à Reuters que le groupe italien de maquillages Intercos peinait à remplir son carnet d'ordres avant sa clôture, prévue ce jeudi.
En Allemagne, le groupe immobilier TLG Immobilien et le spécialiste des petites annonces Scout24 sont également sur le point de reporter leur introduction en Bourse de plusieurs jours en raison de la volatilité des marchés, a-t-on appris jeudi de plusieurs sources.
La décision de Spie intervient alors que le CAC 40 accuse un repli de 7% depuis début septembre. Six des onze sociétés introduites en Bourse à Wall Street depuis le début de la semaine dernière se négocient en outre en deçà de leur prix d'introduction.
Créée en 1900 par le baron Empain pour les travaux d'infrastructures électriques du métro de Paris, l'entreprise a pris le nom de Société parisienne pour l'industrie électrique (Spie) en 1946. Elle a fait partie du groupe de construction Spie Batignolles de 1968 à 2003.
Le groupe Spie compte parmi ses principaux clients Total, EDF mais aussi le club de football de Manchester United dont il gère la maintenance des installations d'entraînement, ou la Tate Gallery à Londres dont il supervise toute la climatisation.
Présent dans plus de 30 pays, le groupe Spie emploie quelque 37.200 personnes. Au premier semestre de l'année, son résultat net a atteint 7 millions d'euros.
Le groupe compte parmi ses actionnaires le fonds Ardian, la société d'investissement Clayton Dubilier & Rice et la Caisse de dépôt et placement du Québec.
(Avec la contribution de Blaise Robinson et Matthieu Protard, édité par Jean-Michel Bélot)