Spotify (NYSE:SPOT) a été reclassé à 'Achat' par Pivotal Research Group jeudi, les analystes ayant augmenté le prix cible de la société pour le titre à 265 dollars, contre 170 dollars par action.
Les analystes ont informé les investisseurs que leurs perspectives positives sur le titre sont dues à plusieurs raisons, y compris sa forte performance et des projections accrues pour les bénéfices à long terme avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de la société.
Le cabinet d'études revoit à la hausse ses prévisions pour le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) et le flux de trésorerie disponible de Spotify à moyen et long terme. Cet ajustement est basé sur l'accent intensifié mis par la société sur la gestion financière (qui est soulignée par la recherche actuelle d'un nouveau directeur financier) par rapport à ce qu'ils considèrent comme une opportunité significative de croissance des marges bénéficiaires", ont déclaré les analystes.
Les analystes ont également fait remarquer la "forte performance constante de SPOT et ce qui semble être une capacité à augmenter les prix sans une perte substantielle d'abonnés", tandis que la firme a également mentionné qu'il semble que "Spotify est sorti victorieux de la concurrence pour le contenu audio numérique en continu, lui permettant de soutenir une croissance robuste du nombre d'utilisateurs et du revenu moyen par utilisateur (ARPU) à l'avenir".
Le potentiel de croissance de SPOT en capitalisant sur ses 600 millions d'utilisateurs actifs mensuels avec l'objectif d'atteindre 1 milliard à long terme est un autre aspect positif souligné par Pivotal, ainsi qu'une diminution du taux d'actualisation utilisé dans leur méthode d'évaluation DCF (Discounted Cash Flow) de 10% à 8% en raison de la baisse des taux d'intérêt,
"Nous appliquons un multiple de 15X pour l'EBITDA final en 2027 (lorsque nous estimons que SPOT croîtra à un taux d'environ 40 %) et le taux d'actualisation de 8 % mentionné précédemment, ce qui augmente considérablement notre prix cible à 265 $ par rapport aux 170 $ précédents", ont expliqué les analystes.
Cet article a été créé et traduit avec l'aide d'AI et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, veuillez consulter nos conditions générales.