par Noel Randewich
(Reuters) - Square (N:SQ), le spécialiste des paiements mobiles fondé et toujours dirigé par le directeur général de Twitter Jack Dorsey, a gagné jusqu'à 64% pour ses débuts à Wall Street jeudi après avoir consenti un prix d'introduction bien inférieur à ses objectifs initiaux, de quoi relancer l'intérêt pour les IPO de start-ups.
Le titre a ouvert à 11,20 dollars, au-dessus de son prix d'introduction de 9 dollars, puis grimpé rapidement jusqu'à 14,78 dollars, un cours qui valorise la société à 4,77 milliards de dollars (4,45 milliards d'euros).
L'IPO de Square a permis de lever 243 millions de dollars sur la base du prix d'introduction de neuf dollars. La fourchette indicative était de 11-13 dollars.
"Le titre connaîtra un bon parcours parce qu'il a été mis à prix en-dessous de la fourchette et parce qu'il existe de réelles opportunités pour de nouvelles start-ups", déclare James Angel, professeur de finance à la McDonough School of Business qui dépend de l'Université Georgetown de Washington.
Peu après, Match Group (O:MTCH), le propriétaire des sites de rencontres Match.com et Meetic et de l'application mobile Tinder, réussissait lui aussi ses débuts en Bourse en gagnant jusqu'à 16%.
Match Group, qui reste une filiale à 86% du groupe de médias IAC/InterActiveCorp, a levé 400 millions de dollars avec son prix d'introduction de 12 dollars, à la limite inférieure de sa fourchette indicative qui allait de 12 à 14 dollars.
Vers 17h30 GMT, Square conserve un gain de 42,6% à 12,83 dollars et Match Group s'apprécie de 15,8% à 13,91 dollars.
Ces cours correspondent à des capitalisations boursières d'environ 3,3 milliards pour Match Group et de quatre milliards de dollars pour Square.
UN APPEL D'AIR POUR D'AUTRES TECHS
Le prix d'introduction revu en nette baisse de Square avait suscité des inquiétudes pour les "licornes" - les start-ups valorisées à plus d'un milliard de dollars - ayant vocation à entrer en Bourse.
Sur les 144 IPO comptabilisées depuis le début de l'année aux Etats-Unis, 35 ont été mises à prix sous leur fourchette indicative. Et depuis le début de l'année, les nouvelles entrantes accusent en moyenne une baisse de 4,8% sur leur prix d'introduction en Bourse, selon Renaissance Capital, qui gère des fonds d'investissement spécialisés.
Square, qui a engagé de lourds investissements, a fait état d'une perte de 131,5 millions de dollars sur les neuf premiers mois de l'année, après une perte de 117 millions un an plus tôt, mais son chiffre d'affaires a progressé de 49% à 892,8 millions.
"Les états financiers de Square laissent à désirer mais il reste de bonnes choses à prendre, et je pense que leurs débuts en Bourse réussis témoignent de l'environnement actuel pour les IPO", commente Brian Hamilton, de la firme de données Sageworks.
"C'est une très bonne chose qu'ils se soient introduits en Bourse car cela va créer un appel d'air pour les valeurs technologiques l'an prochain", renchérit Francis Gaskins, président de la firme de recherche IPO Desktop.
Square, fondée en 2009 à San Francisco, a vendu quelque 27 millions d'actions aux investisseurs. Jack Dorsey, qui fêtait son anniversaire jeudi, en reste le premier actionnaire avec une participation de 21,9%.
Match Group, présent dans plus de 190 pays et en 38 langues, a de son côté réalisé un bénéfice net de 148,4 millions de dollars en 2014, en hausse de 17,2%, sur un chiffre d'affaires en progression de 10,6% à 888,3 millions.
Le produit de son IPO permettra de réduire l'endettement de sa maison mère IAC, le groupe du magnat américain Barry Diller.
(Rachel Chitra avec Richa Naidu à Bangalore, Véronique Tison pour le service français)