par James Davey et Joyce Lee
LONDRES (Reuters) - Le distributeur britannique Tesco (LONDON:TSCO) a annoncé lundi un accord sur la vente de sa filiale sud-coréenne Homeplus à un groupe d'investisseurs emmené par MBK Partners pour quatre milliards de livres (5,5 milliards d'euros), bouclant sa première cession de taille depuis ses difficultés financières.
Le consortium d'investisseurs comprend également les fonds de pension canadiens CPPIB et PSP Investments ainsi que le fonds de Singapour Temasek Holdings, précise-t-il dans un communiqué.
Tesco, le numéro trois mondial de la distribution, a mis en vente Homeplus, sa plus importante filiale à l'international, afin de réduire sa dette et d'accélérer son retour en catégorie d'investissement après ses difficultés de l'année écoulée. Un ralentissement de la demande sur le marché britannique et le développement de la concurrence du hard discount ont entraîné une série d'avertissements sur les résultats du groupe.
"Cette cession dégage de la valeur matérielle pour les actionnaires et nous permet de réaliser des progrès significatifs dans le cadre de notre priorité stratégique visant à protéger et à renforcer notre bilan", a déclaré le directeur général de Tesco, Dave Lewis, ancien dirigeant chez Unilever (LONDON:ULVR) qui a pris les rênes du groupe de distribution en septembre pour mener à bien son redressement.
Selon les termes de l'accord, Tesco va recevoir quatre milliards de livres en trésorerie. Après prise en compte de la fiscalité et des coûts de la transaction, le produit net de l'opération sera de 3,35 milliards de livres.
Tesco, qui a annoncé en avril un endettement net de 8,5 milliards de livres et un déficit de son régime de retraites de 3,9 milliards, a précisé que le cession de Homeplus réduirait sa dette de 4,225 milliards de livres.
"Le prix à l'air bien", soulignait un actionnaire important de Tesco avant l'ouverture de la Bourse. "Je pense qu'en dépit de la dilution des résultats, le marché verra l'opération d'un bon oeil dans la mesure où elle renforce le bilan."
L'action Tesco, en hausse à l'ouverture, recule néanmoins de 0,62% à 184,80 pence vers 08h45 GMT. Le titre a perdu 19% de sa valeur au cours des 12 derniers mois.
Des sources avaient indiqué mercredi dernier que le groupe avait ouvert des négociations exclusives avec MBK, l'une des plus importantes sociétés de capital-investissement en Corée du Sud, pour lui vendre Homeplus, qui comprend 140 hypermarchés, 375 supermarchés et 327 supérettes. Mais la participation de fonds canadiens n'était pas connue.
Le consortium emmené par MBK a dit son intention d'investir 1.000 milliards de wons coréens (744 millions d'euros) sur deux ans pour améliorer la compétitivité de la société.
Parmi les autres actifs détenus par MBK figure ING (AMS:ING) Life Korea, reprise pour 1,27 milliard d'euros au groupe néerlandais ING Group lors de sa sortie du pays en 2013.
(Avec Kate Holton, Véronique Tison et Juliette Rouillon pour le service français)