WEST CHICAGO, Ill. - Titan International, Inc. (NYSE:TWI), fabricant mondial de roues et de pneus pour véhicules hors route, a annoncé aujourd'hui l'acquisition de Carlstar Group LLC pour un montant d'environ 296 millions de dollars, dans le cadre d'une transaction comprenant des espèces et des actions. L'opération, qui a été conclue aujourd'hui, devrait avoir un effet relutif immédiat sur le bénéfice par action et les marges d'exploitation de Titan en 2024.
Carlstar, fabricant et distributeur mondial de pneus et de roues spécialisés, a déclaré un chiffre d'affaires d'environ 615 millions de dollars en 2023. L'acquisition permet à Titan d'intégrer les trois sites de production de Carlstar aux États-Unis et un en Chine, ainsi que douze centres de distribution en Amérique du Nord et en Europe. Ce mouvement stratégique vise à diversifier le portefeuille de produits de Titan, en particulier dans le domaine des équipements motorisés de plein air, des sports motorisés et des remorques à grande vitesse, un marché sur lequel Titan n'était pas présent auparavant.
La transaction comprend 127 millions de dollars en espèces et 169 millions de dollars en actions TWI, soit environ 11,9 millions d'actions Titan. Pour faciliter la partie en numéraire de l'acquisition, Titan a obtenu une nouvelle facilité de crédit de 225 millions de dollars. Après l'acquisition, l'endettement net proforma de Titan par rapport à l'EBITDA ajusté devrait rester à environ 1,3x.
Le PDG de Titan, Paul Reitz, s'est montré enthousiaste quant à l'acquisition, soulignant la forte trajectoire de Carlstar sur le marché et les synergies attendues de la fusion. Le président du conseil d'administration, Maurice Taylor Jr., s'est fait l'écho de ces sentiments, en soulignant l'adéquation stratégique de Carlstar avec le portefeuille de Titan. Dans le cadre de l'accord, Kim Marvin d'American Industrial Partners, propriétaire majoritaire de Carlstar, rejoindra le conseil d'administration de Titan.
Cette acquisition est considérée comme une étape de transformation pour Titan, lui permettant de devenir un "guichet unique" dans le domaine des roues et pneus spécialisés et d'étendre ses capacités de fabrication et de distribution à l'échelle mondiale.
Les informations fournies sont basées sur un communiqué de presse de Titan International, Inc.
Perspectives InvestingPro
Titan International, Inc. (NYSE:TWI) a réalisé un important mouvement stratégique avec l'acquisition de Carlstar Group LLC, et les mesures financières actuelles d'InvestingPro montrent une société qui se négocie à une évaluation attrayante. Avec une capitalisation boursière de 875,74 millions de dollars et un ratio cours/bénéfice (C/B) ajusté à 7,1 pour les douze derniers mois à compter du troisième trimestre 2023, Titan International semble disposer d'un solide dossier d'investissement. En fait, l'un des conseils d'InvestingPro note que l'évaluation de la société implique un fort rendement des flux de trésorerie disponibles, ce qui pourrait être un signal positif pour les investisseurs à la recherche de valeur sur le marché.
Un autre conseil d'InvestingPro souligne que Titan International se négocie à un faible multiple de bénéfices, ce qui peut intéresser les investisseurs à la recherche de titres sous-évalués. Le chiffre d'affaires de la société pour les douze derniers mois, au troisième trimestre 2023, s'élève à 1 941,37 millions de dollars, bien qu'il ait connu une baisse de 9,59% au cours de cette période. Malgré les difficultés rencontrées dans la croissance des ventes, la marge bénéficiaire brute de la société reste solide à 16,2 %, ce qui indique qu'elle conserve un niveau de rentabilité dans ses opérations.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.