Lundi, UBS a ajusté ses perspectives sur Green Plains Renewable Energy (NASDAQ:GPRE), réduisant l'objectif de prix de l'action à 31,00 $, contre 33,50 $ précédemment. Malgré l'abaissement de l'objectif, l'entreprise maintient une note d'achat sur les actions. L'ajustement fait suite aux baisses observées dans les fondamentaux de l'éthanol, avec une chute notable des marges d'éthanol et des prix de l'huile de maïs.
Les marges sur l'éthanol, qui étaient en moyenne de 89 cents par gallon au troisième trimestre 2023, sont tombées à 71 cents par gallon à la fin du même trimestre et ont depuis diminué pour atteindre une moyenne de 33 cents par gallon au premier trimestre 2024. Les marges ont encore baissé à 20 cents par gallon la semaine dernière, selon un indicateur de VLO. De même, les prix de l'huile de maïs ont subi une forte pression, chutant de 71,6 cents la livre en août 2023 à 47,8 cents la livre.
En raison de ces facteurs, UBS a révisé ses estimations de bénéfices pour Green Plains pour 2024 et 2025. L'entreprise a également exprimé un manque de confiance dans la reprise à court terme des prix de l'huile de maïs, citant la tendance à la baisse des prix des D4 RIN comme un facteur contributif. On s'attend à une reprise potentielle au second semestre 2024 pour l'éthanol et l'huile de maïs, mais le premier semestre devrait être difficile.
UBS a abaissé ses prévisions d'EBITDA pour 2024 pour Green Plains à 185 millions de dollars, contre une estimation précédente de 251 millions de dollars. La prévision d'EBITDA pour 2025 a également été réduite à 336 millions de dollars, contre 385 millions de dollars précédemment. L'objectif de prix révisé de 31 dollars par action est basé sur un multiple d'évaluation de 6,8 fois l'EBITDA des douze prochains mois, appliqué à l'estimation réduite de l'EBITDA de 2025, et tient compte de la dette nette et des déductions des intérêts minoritaires.
Perspectives InvestingPro
Dans le cadre de la révision des prévisions financières de Green Plains Renewable Energy (NASDAQ:GPRE) par UBS, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la santé financière actuelle de la société. La capitalisation boursière s'élève à environ 1,34 milliard USD, ce qui reflète l'évaluation de la société par le marché. Malgré un environnement difficile pour les marges d'éthanol et les prix de l'huile de maïs, comme mentionné dans l'article, Green Plains se négocie à un multiple de valorisation élevé de l'EBITDA, les données d'InvestingPro indiquant une croissance de 652,02 % de l'EBITDA pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023.
Une mesure particulièrement préoccupante est le ratio P/E négatif, qui s'élève actuellement à -13,71, ce qui suggère que les investisseurs anticipent des défis futurs en matière de rentabilité. Cela correspond aux conseils d'InvestingPro qui soulignent le manque de rentabilité de la société au cours des douze derniers mois et le fait que quatre analystes ont revu leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir. Toutefois, il convient de noter que les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, ce qui constitue une lueur d'espoir pour les investisseurs.
En ce qui concerne le bilan, Green Plains fonctionne avec un niveau d'endettement modéré et ses liquidités dépassent les obligations à court terme, ce qui pourrait lui assurer une certaine stabilité financière à court terme. Il s'agit là d'un aspect essentiel pour l'entreprise qui doit faire face aux vents contraires du marché. Il est important de mentionner que Green Plains ne verse pas de dividendes aux actionnaires, ce qui peut influencer les décisions d'investissement pour ceux qui recherchent un revenu régulier de leurs investissements.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.