Jeudi, UBS a ajusté sa position sur Waste Connections Inc. (NYSE:WCN), rétrogradant l'action d'Achat à Neutre, tout en augmentant l'objectif de prix à 181 $, contre 170 $ précédemment. Cette révision intervient alors que le cours de l'action a augmenté de plus de 28 % au cours des trois derniers mois.
Waste Connections se négocie actuellement à un multiple de 17,2 fois sa valeur d'entreprise estimée pour 2024 par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA), et le rendement du flux de trésorerie disponible (FCF) est estimé à 2,9 % pour 2024, des chiffres qui s'approchent des plus hauts niveaux des cinq dernières années.
UBS reconnaît la force du modèle d'entreprise de Waste Connections, mais anticipe des vents contraires dus à la baisse de l'inflation, qui pourrait freiner la croissance des prix de base au cours des années 2024-2025. Le nouvel objectif de cours suggère un potentiel de hausse d'environ 7 % par rapport au cours actuel de l'action, mais ne répond pas aux critères d'UBS pour une note d'achat.
L'analyse de l'entreprise met en évidence le secteur plus large des déchets solides municipaux (MSW), où la baisse de l'inflation devrait entraîner un ralentissement de la croissance des prix en 2024. Cette tendance sectorielle reflète les défis auxquels Waste Connections pourrait être confronté dans un avenir proche.
L'abaissement de la note d'UBS constitue un changement notable dans les perspectives de Waste Connections, alors que l'évaluation de l'action de la société s'approche de sommets inégalés depuis une demi-décennie. Le modeste potentiel de hausse capturé par le nouvel objectif de prix indique une attente plus conservatrice pour la performance de l'action à l'avenir.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.