Dans une note datée de lundi, les analystes d'UBS ont relevé leur recommandation pour Best Buy (BBY) de "Neutre" à "Achat", et ont augmenté leur objectif de prix à 106 dollars, contre 85 dollars par action.
Le rapport souligne plusieurs facteurs qui pourraient se traduire par une performance supérieure aux attentes, présentant un équilibre intéressant entre les gains potentiels et les risques pour les investisseurs.
"Au cours des 18 prochains mois, nous identifions plusieurs facteurs qui pourraient améliorer la performance", écrivent les analystes.
Ces facteurs comprennent l'amélioration du marché de l'immobilier (qui est positivement associé aux ventes d'appareils électroménagers), une augmentation prévue du remplacement des appareils électroniques et une tendance croissante à l'adoption d'appareils dotés d'intelligence artificielle, qui, selon UBS, pourraient augmenter les ventes de 2 % en moyenne. En outre, l'aventure de Best Buy dans de nouveaux domaines de produits tels que les bicyclettes électriques et les meubles de maison pourrait offrir des voies de croissance supplémentaires.
UBS s'attend à ce que ces facteurs entraînent une amélioration significative des ventes de Best Buy au cours du second semestre 2024 et jusqu'en 2025. Ils soulignent la capacité avérée de Best Buy à s'emparer d'une plus grande part de marché lors des phases initiales de lancement de nouveaux produits.
Le rapport reconnaît également la restructuration organisationnelle de Best Buy comme un mouvement positif pour son potentiel à gagner des profits plus élevés. Les analystes observent une diminution notable du nombre d'employés dans chaque magasin, ce qui pourrait conduire à des marges bénéficiaires plus importantes au fur et à mesure que les volumes de vente augmentent.
L'institution financière décrit que même avec une augmentation modeste du nombre d'employés, une augmentation de 3 % des ventes d'une année sur l'autre pourrait se traduire par un bénéfice par action (BPA) atteignant 7,30 $, ce qui est supérieur à la prévision moyenne actuelle de 6,70 $.
Outre ces facteurs de croissance, UBS souligne la valeur de marché attrayante de Best Buy. Avec un rendement du dividende actuel de 4,3 %, un prix inférieur de 30 % à la moyenne de l'indice S&P 500 et une solide réserve financière, le rapport suggère qu'il existe une protection substantielle contre les pertes potentielles. "Nous pensons que le marché boursier sous-estime le potentiel de bénéfices de Best Buy", commentent les analystes.
Tout en reconnaissant les défis possibles tels que les baisses dans des catégories de produits spécifiques ou un ralentissement économique général, UBS exprime un point de vue confiant. Cette mise à jour de l'objectif de prix reflète leurs attentes positives quant à l'accélération des ventes et des marges bénéficiaires de Best Buy dans un avenir proche.
En résumé, les analystes d'UBS considèrent Best Buy comme un investissement prometteur offrant plusieurs possibilités d'augmentation de la valeur.
Cet article a été produit et traduit avec l'aide d'AI et revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.