Lundi, UBS a mis à jour ses perspectives sur New Oriental Education (NYSE:EDU), augmentant l'objectif de cours à 119,50 dollars contre 109,00 dollars précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur les actions. Le cabinet prévoit que la société annoncera ses résultats du troisième trimestre de l'exercice 2024 à la fin du mois d'avril et reste positif quant à sa performance.
UBS prévoit une forte croissance des revenus de 49% pour le troisième trimestre, stimulée par des progrès significatifs dans le tutorat non académique après l'école (AST) et la préparation aux tests à l'étranger et les services de conseil. L'entreprise prévoit une croissance de près de 90 % dans les services de soutien scolaire non académique et une augmentation de 43 % en glissement annuel dans le segment des services à l'étranger, ce qui soutiendra l'expansion globale des revenus.
Les services éducatifs devraient rester le principal générateur de profits pour New Oriental Education, bénéficiant de conditions d'offre et de demande favorables dans le secteur et d'un développement rapide des capacités dans un climat réglementaire stable.
En outre, UBS prévoit qu'East Buy, la plateforme de commerce électronique de l'entreprise, maintiendra une croissance des revenus de plus de 60 %, soutenue par des signes positifs provenant des données de streaming en direct de Douyin, indiquant que ce canal renforce la marque East Buy.
Toutefois, UBS a révisé ses prévisions de marge pour East Buy, adoptant une position plus conservatrice en raison des investissements accrus dans les streamers, les nouveaux canaux et les unités de stockage (SKU). Par conséquent, des ajustements ont été apportés aux estimations du bénéfice net ajusté projeté à la fois pour le troisième trimestre et pour l'ensemble de l'exercice 2024.
À l'avenir, UBS prévoit que la contribution d'East Buy au bénéfice net ajusté de New Oriental Education diminuera à moins de 10 % à partir de l'exercice 2025.
Malgré ces ajustements, la position d'UBS sur New Oriental Education reste favorable, citant une trajectoire de croissance claire dans l'éducation qui devrait entraîner un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 33% du bénéfice par action (BPA) entre les exercices 2024 et 2026, ce qui devrait être un facteur clé de la performance future de l'action.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.