Mercredi, UBS a maintenu une note d'achat sur Flywire (NASDAQ:FLYW), un fournisseur de premier plan de solutions globales de paiement et de créances, et a relevé l'objectif de prix à 34,00 $, contre 33,00 $ précédemment.
Cet ajustement fait suite à l'annonce par Flywire de solides performances au quatrième trimestre, dépassant les indicateurs clés de performance (KPI) tels que le volume, le revenu moins les services auxiliaires, la marge brute ajustée et l'EBITDA ajusté.
Les résultats de Flywire pour le quatrième trimestre ont montré une croissance robuste, attribuée à l'acquisition de nouveaux clients au Royaume-Uni, à la monétisation efficace des volumes de paiement, à l'utilisation accrue des plans de paiement et à une avance dans les paiements de frais de scolarité au Canada, ce qui a eu un impact notable sur le chiffre d'affaires.
Malgré des prévisions prudentes pour le premier trimestre en raison du plafonnement des permis d'études pour les étudiants étrangers au Canada, les perspectives de Flywire pour l'ensemble de l'année 2024 devraient dépasser les estimations initiales, même en tenant compte d'un vent contraire sur les recettes provenant du marché canadien.
Les prévisions de l'entreprise incluaient un impact potentiel d'une dizaine de millions de dollars sur le chiffre d'affaires du marché canadien, qui représente environ 3 à 4 % du chiffre d'affaires de l'entreprise.
Ce défi est atténué par la stratégie de Flywire qui consiste à récupérer les pertes potentielles en s'adressant aux étudiants internationaux d'autres universités mondiales. L'hypothèse est basée sur le dialogue de l'entreprise avec son réseau d'agents canadiens et ne s'applique pas aux étudiants de troisième cycle.
La direction de Flywire a également fourni une prévision d'EBITDA ajusté qui dépasse les attentes du marché au point médian. Toutefois, l'augmentation de la marge prévue d'environ 320 points de base est modeste par rapport à la fourchette de 300 à 600 points de base prévue lors de la journée des investisseurs 2022.
Cette position prudente permet à l'entreprise d'ajuster les dépenses d'exploitation en fonction des tendances des revenus en début d'année.
UBS souligne les multiples attributs positifs de Flywire, notamment un potentiel de croissance élevé, des marchés cibles résilients, une trajectoire claire de croissance de la marge EBITDA, des marchés verticaux émergents offrant des opportunités de croissance, une concurrence limitée dans ses secteurs de niche et l'attrait de la société en tant que cible d'acquisition pour diversifier sa présence sur les marchés finaux.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.