Les actions de Rapid7 Inc. (RPD) ont terminé la journée boursière en hausse de 5,57% lundi suite à un relèvement par UBS de "neutre" à "achat". UBS a souligné que le potentiel d'amélioration des marges est actuellement sous-évalué et que la transition de l'entreprise vers des produits à plus fort potentiel de croissance n'est pas entièrement reconnue à l'heure actuelle.
Les analystes d'UBS ont également relevé leur objectif de cours pour les actions à 70 dollars, contre 53 dollars.
"Nous prévoyons environ 4 points de pourcentage de croissance supplémentaire de la marge d'exploitation au cours de l'année civile 2024, atteignant le milieu des pourcentages, après une augmentation de plus de 7 points de pourcentage au cours de l'année civile 2023. Rapid7 a terminé avec succès sa restructuration du troisième trimestre, et nous pensons que l'entreprise atteindra son objectif de flux de trésorerie disponible pour l'année civile 2024, avec des dépenses d'exploitation en croissance à un chiffre ", ont déclaré les analystes.
Les analystes prévoient également que l'expansion des marges en 2024 s'accompagnera d'un potentiel de croissance dû à une plus grande concentration sur les opérations de sécurité, et ils s'attendent à ce que d'ici la fin de l'année civile 2025, plus de 60 % des revenus récurrents annuels de l'entreprise soient générés par des produits autres que la gestion des vulnérabilités.
"Ce changement d'orientation des produits devrait avoir un impact positif sur la croissance globale de l'entreprise", ont-ils ajouté.
Selon les analystes, Rapid7 est également considérée comme un investissement intéressant. "Avec un multiple de 21 fois la valeur d'entreprise projetée par rapport au flux de trésorerie disponible pour l'année civile 2024, les actions de Rapid7 se négocient à une valorisation 6 fois inférieure à celle de ses concurrents les plus proches (qui incluent Tenable Holdings, Inc.), malgré des perspectives de croissance et de rentabilité comparables", ont-ils expliqué.
"Nous pensons que les efforts de Rapid7 pour améliorer ses marges et son implication dans la modernisation des opérations de sécurité ne sont pas suffisamment pris en compte dans sa valorisation actuelle", concluent-ils.
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