Mardi, UBS a modifié sa position sur l'action Embraer (NYSE:ERJ), passant d'une note d'achat à une note neutre, tout en augmentant l'objectif de prix à 28,50 dollars, contre 21,00 dollars précédemment. Cette révision fait suite à une période de hausse du marché qui, selon la société d'investissement, a pleinement valorisé les aspects positifs de la performance financière potentielle de l'entreprise.
Le cours récent de l'action Embraer est considéré comme reflétant un EBITDA d'environ 700 millions de dollars, ce qui correspond à la partie supérieure des prévisions de l'entreprise. Cela laisse un potentiel de hausse négligeable d'environ 2 %, sur la base des valorisations historiques et de la dette nette actuelle d'Embraer, qui s'élève à 780 millions de dollars.
UBS prévoit qu'Embraer atteindra la partie inférieure de ses objectifs de livraison pour 2024, en raison des défis continus de la chaîne d'approvisionnement et des moteurs qui pourraient entraver la croissance des livraisons plus élevées.
L'entreprise prévoit également une croissance significative des revenus dans les secteurs de la défense et de la sécurité (D&S) et des services et du soutien (S&S). L'augmentation de la production de l'avion de transport militaire C-390 devrait être l'un des principaux facteurs de la performance du secteur de la défense et de la sécurité. Par ailleurs, les augmentations de capacité, les opérations à l'OGMA et la dynamique robuste du segment devraient soutenir le secteur S&S.
En termes de rentabilité, Embraer a vu sa marge EBITDA augmenter de 60 points de base par rapport à l'année précédente en 2023, et une amélioration similaire est attendue pour 2024. Cela placerait les marges de l'entreprise dans le haut de sa fourchette de prévisions.
UBS estime que l'EBITDA d'Embraer atteindra environ 660 millions de dollars, ce qui est conforme au consensus de Wall Street de 670 millions de dollars et à la fourchette de prévisions fournie par l'entreprise d'environ 600 millions à 700 millions de dollars.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente réévaluation d'Embraer par UBS, il convient de noter les données en temps réel d'InvestingPro qui offrent un contexte supplémentaire. La capitalisation boursière d'Embraer s'élève à 4,95 milliards de dollars, avec un ratio C/B de 31,27, indiquant les bénéfices de la société par rapport au prix de son action. Si l'on tient compte des douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023, le ratio C/B diminue légèrement pour atteindre 27,77. Une mesure particulièrement frappante est le ratio PEG pour la même période, qui est de 0,17, ce qui suggère que la croissance des bénéfices de la société pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de bénéfices.
Du point de vue de l'investissement, Embraer se négocie près de son plus haut de 52 semaines, avec un cours à 99,52 % de ce sommet. La société a également enregistré des rendements élevés sur différentes périodes, avec un rendement notable de 74,68% au cours de l'année dernière. Ces données soulignent le conseil d'InvestingPro selon lequel Embraer a été une société à haut rendement au cours de l'année dernière. De plus, les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, ce qui correspond aux prévisions de croissance du chiffre d'affaires d'UBS dans les secteurs de la défense et de la sécurité et des services et du soutien.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.