Investing.com - L'année dernière, Michael Burry avait prévenu que les consommateurs américains allaient se retrouver à court d'argent face à une inflation historique et à des coûts d'emprunt en hausse. C'est exactement ce qui se passe actuellement, a déclaré Bob Michele, investisseur en chef de la branche gestion d'actifs de JPMorgan (NYSE:JPM).
Burry a constaté que les Américains épargnaient moins, accumulaient les dettes sur leurs cartes de crédit et brûlaient les liquidités qu'ils avaient mises de côté pendant la pandémie de grippe aviaire COVID-19. Il a prédit que ces tendances finiraient par entraîner un effondrement des dépenses de consommation et une baisse des bénéfices des entreprises.
Michele, investisseur en chef de la branche gestion d'actifs de JPMorgan et responsable mondial des titres à revenu fixe de la banque, a souligné la pression financière intense qui pèse sur les consommateurs et les entreprises, et a déclaré qu'elle avait contribué à alimenter les récentes turbulences bancaires.
La Silicon Valley Bank et la Signature Bank se sont toutes deux effondrées en mars à la suite de retraits de dépôts, tandis que les clients de la First Republic Bank ont retiré plus de 100 milliards de dollars du prêteur au cours du dernier trimestre. Les dépôts n'ont pas été retirés uniquement parce que les gens craignaient que leur banque ne fasse faillite ou parce qu'ils pouvaient obtenir un meilleur rendement ailleurs, a expliqué M. Michele.
"Ils se sont produits parce que les entreprises et les consommateurs brûlent beaucoup d'argent", a-t-il déclaré. "C'est le prix plus élevé de tous les produits et le coût plus élevé de leur financement."
Les ménages, en particulier les plus pauvres, ont "épuisé" leurs économies liées à la pandémie, laissant leurs dépôts à des niveaux inférieurs à ceux d'avant la crise du COVID, a noté M. Michele.
"Ils ne gaspillent pas leur épargne, ils la dépensent pour vivre", a-t-il déclaré, ajoutant que l'utilisation des cartes de crédit a également grimpé en flèche, les gens s'efforçant de rembourser leurs dettes.
Le banquier a également tiré la sonnette d'alarme sur le chaos qui règne actuellement dans le secteur bancaire régional.
"Il est quelque peu naïf de dire que cela se limite à First Republic", a-t-il déclaré. "Je pense qu'il s'agit d'une crise", a-t-il ajouté, se demandant comment les petites banques s'en sortiront une fois que les programmes d'aide d'urgence auront pris fin.