Le titre s'envole de près de 2% après le relèvement de recommandation de la Société Générale (PA:SOGN) (SG). Le bureau d'analyses est désormais d'avis d'acheter l'action de la société de portefeuille Wendel (PA:MWDP), et non plus de la conserver. Les analystes mettent en avant la baisse de l'endettement et la hausse de la valeur des participations non cotées. L'objectif de cours à 12 mois est relevé de 146 à 153 euros.
Wendel a récemment ramené à 2,5% sa part au capital de Saint-Gobain (PA:SGOB) et de ce fait, ses actifs cotés (ce qui comprend surtout 40,6% dans Bureau Veritas (PA:BVI)) ne concentrent plus qu'environ 35% du portefeuille. De plus, le ratio 'loan to value' (LTV, soit grosso le ratio des emprunts sur la valeur du bien acquis grâce à eux) de Wendel est selon SG désormais retombé vers 10%.
Parallèlement, Constantia Flexibles, dont Wendel détient 61%, a cédé sa division Multi-Color pour 1,1 milliard d'euros. Une opération 'transformante', selon SG, qui permet à Constantia de se concentrer sur le packaging flexible, de réduire sa dette et d'envisager de nouvelles acquisitions.
En vue des comptes semestriels de Wendel, attendus le 7 septembre et qui seront accompagnés de la mise à jour de l'actif réévalué par action (ANR ; 172,9 euros en date du 5 mai dernier), SG évalue l'ANR 'forward' à 180 euros.
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Wendel a récemment ramené à 2,5% sa part au capital de Saint-Gobain (PA:SGOB) et de ce fait, ses actifs cotés (ce qui comprend surtout 40,6% dans Bureau Veritas (PA:BVI)) ne concentrent plus qu'environ 35% du portefeuille. De plus, le ratio 'loan to value' (LTV, soit grosso le ratio des emprunts sur la valeur du bien acquis grâce à eux) de Wendel est selon SG désormais retombé vers 10%.
Parallèlement, Constantia Flexibles, dont Wendel détient 61%, a cédé sa division Multi-Color pour 1,1 milliard d'euros. Une opération 'transformante', selon SG, qui permet à Constantia de se concentrer sur le packaging flexible, de réduire sa dette et d'envisager de nouvelles acquisitions.
En vue des comptes semestriels de Wendel, attendus le 7 septembre et qui seront accompagnés de la mise à jour de l'actif réévalué par action (ANR ; 172,9 euros en date du 5 mai dernier), SG évalue l'ANR 'forward' à 180 euros.
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