Investing.com – L’influent analyste de Morgan Stanley (NYSE:MS), Michael Wilson, réputé être l’une des voix les plus baissières de Wall Street, a prévenu que le débat sur le relèvement de la limite d'emprunt du gouvernement américain allait déclencher de violents mouvements sur les marchés boursiers.
Wilson a relevé que la plupart de ses clients "pensent que la question sera finalement résolue, mais pas sans une certaine volatilité à court terme", ajoutant que beaucoup ont qualifié l'événement de "perdant-perdant pour les marchés".
L’analyste a précisé que même si le plafond de la dette était levé à la date dite "X" - le jour où les liquidités du Trésor sont épuisées - cela pourrait potentiellement réduire les liquidités et faire baisser l'indice S&P 500, "compte tenu de la sensibilité de l'indice aux changements de liquidités dans l'histoire récente".
Rappelons que le président Joe Biden et le président de la Chambre des représentants Kevin McCarthy sont dans une impasse depuis des mois au sujet des négociations budgétaires et prévoient de se rencontrer mardi pour en discuter une nouvelle fois.
Un défaut de paiement des États-Unis risque d'entraîner une chute des marchés, une hausse des coûts d'emprunt et un choc pour l'économie mondiale qui pourrait rivaliser avec le krach de 2008 selon de nombreux économistes.
En ce qui concerne les secteurs à surveiller, l’analyse historique de Morgan Stanley a montré que les titres des secteurs de l'énergie et des services publics ont été les plus performants lors des précédents débats sur le plafond de la dette, tandis que les secteurs de la technologie, des soins de santé, des biens de consommation de base et de la croissance des dividendes se sont bien comportés après la résolution du problème.
Wilson a par ailleurs souligné que l'impact de l'impasse du plafond de la dette sur les actions américaines a été minime jusqu'à présent, les investisseurs prenant également en compte les perspectives de croissance économique et les bénéfices des entreprises.
Cependant, il a déclaré qu'il restait quant à lui pessimiste quant à ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année, dans un contexte de ralentissement de la croissance économique.
"Le marché parle fort sous la surface - il se prépare à de nouvelles déceptions sur le plan macroéconomique et en matière de bénéfices", a déclaré le stratège. "C'est pourquoi les investisseurs hésitent à investir dans des secteurs tels que les banques régionales et les valeurs cycliques de moindre qualité, malgré leur récente sous-performance", a-t-il ajouté.