Jeudi, Wolfe Research a initié une couverture sur Jack Henry & Associates (NASDAQ:JKHY), un important fournisseur de solutions technologiques et de services de traitement des paiements pour l'industrie financière, avec une note Peerperform.
La firme a noté que l'action de Jack Henry a connu une augmentation de 6% depuis le début de l'année, contrairement à la hausse de 8% du S&P 500. Sur l'année précédente, les actions de Jack Henry ont connu une baisse de 6 %, alors que le S&P 500 a gagné 23 %.
L'analyste a souligné la valorisation actuelle de Jack Henry à environ 29 fois ses bénéfices par action GAAP de l'année civile 2025 et 30 fois ses bénéfices par action ajustés. Historiquement, le ratio cours/bénéfice (PE) de la société pour les douze prochains mois a fluctué entre 48x et 20x au cours de la dernière décennie, avec une médiane de 32x.
Au cours des trois dernières années, l'action s'est négociée dans une fourchette de 27x à 39x, avec une moyenne de 34x. Au cours des douze derniers mois, les actions ont évolué entre 27x et 33x, avec un ratio PE médian de 30,3x.
Wolfe Research a souligné que l'orientation de Jack Henry vers un marché de niche et une rétention exceptionnelle de la clientèle constituaient des atouts majeurs. Les systèmes bancaires de base de la société sont profondément intégrés dans les opérations quotidiennes des banques régionales et communautaires et des coopératives de crédit à travers les États-Unis. Cette intégration devrait continuer à stimuler la croissance à un chiffre du chiffre d'affaires à moyen terme.
La société a également souligné l'impressionnant taux de fidélisation de la clientèle de Jack Henry (99,8 %), qui met en évidence la dépendance des banques à l'égard des systèmes de la société. L'environnement réglementaire, qui décourage souvent les institutions financières de changer de systèmes fondamentaux, contribue à des coûts de changement élevés. Ces facteurs sous-tendent un modèle d'entreprise avec plus de 90 % de revenus récurrents, ce qui suggère que l'action Jack Henry pourrait offrir un profil à faible bêta avec une protection contre les baisses.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.