Les craintes d'une inflation galopante ont été le principal moteur du sentiment du marché ces dernières semaines. Les données publiées au début du mois ont montré que les prix à la consommation aux États-Unis ont connu en avril la plus forte hausse depuis près de 12 ans.
Les investisseurs ont donc délaissé les valeurs technologiques au profit des valeurs de rendement, qui sont généralement des sociétés plus sensibles aux cycles économiques et qui peuvent mieux résister dans un environnement où l'inflation pourrait s'accélérer.
Nous vous présentons ci-dessous deux valeurs gagnantes qui ont fait leurs preuves depuis le début de l'année et qui sont en mesure d'accroître leurs gains lorsque les inquiétudes liées à l'inflation auront un impact sur les marchés.
1. Bank of America
- Performance depuis le début de l'année : +39.1%
- Capitalisation boursière : 356,8 milliards de dollars
Bank of America Corp (NYSE:BAC) - qui gère environ 10,7 % de tous les dépôts bancaires américains - a prospéré cette année, récoltant les fruits d'une reprise économique, d'une activité robuste de banque d'investissement et d'une réduction de l'exposition aux pertes de crédit.
Les actions du prêteur basé à Charlotte, en Caroline du Nord, ont grimpé d'environ 39 % depuis le début de l'année, dépassant de loin les rendements comparables du Dow Jones Industrial Average et du S&P 500. En glissement annuel, les actions du mastodonte bancaire ont gagné 84 %.
L'action BAC, qui a surperformé ses homologues du secteur tels que JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) et Citigroup Inc (NYSE:C), a clôturé à 42,16 dollars mardi, non loin de son sommet historique de 42,94 dollars atteint le 10 mai.
Aux niveaux actuels, BofA a une capitalisation boursière d'environ 357 milliards de dollars, ce qui en fait la deuxième plus grande institution bancaire américaine et la huitième plus grande au monde.
Bank of America a publié des résultats impressionnants pour le premier trimestre le 15 avril, dépassant les attentes en termes de bénéfices et de revenus.
Le géant bancaire a déclaré un bénéfice par action de 0,86 $, soit une hausse de 115 % par rapport au bénéfice par action de 0,40 $ enregistré au même trimestre de l'année précédente. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 22,9 milliards de dollars, dépassant largement les estimations de 21,9 milliards de dollars, grâce à l'explosion des résultats des activités de négociation et de banque d'investissement.
Le revenu des opérations à revenu fixe a bondi de 22 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 3,3 milliards de dollars, tandis que les opérations sur actions ont augmenté de 10 % pour atteindre 1,8 milliard de dollars. La société a également enregistré une hausse de 62 % des commissions de banque d'investissement, qui ont atteint 2,2 milliards de dollars, grâce à une augmentation de 218 % des commissions de souscription d'actions.
Le PDG Brian Moynihan a déclaré dans la déclaration des résultats :
"Alors que les faibles taux d'intérêt ont continué à peser sur les revenus, les coûts du crédit se sont améliorés et nous pensons que les progrès dans la crise de la santé et l'économie laissent présager une accélération de la reprise."
Pour ajouter à ces chiffres encourageants, le conseil d'administration de Bank of America a également autorisé un programme de rachat d'actions de 25 milliards de dollars.
Compte tenu de ces éléments, l'action BAC semble toujours attrayante à l'avenir - malgré les forts gains enregistrés depuis le début de l'année - étant donné l'amélioration des perspectives de croissance économique et la réduction des pertes sur prêts.
Mentions honorables : Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), PNC Financial Services Group Inc (NYSE:PNC) et U.S. Bancorp (NYSE:USB).
2. The Mosaic Company
- Performance depuis le début de l'année : +58.5%
- Capitalisation boursière : 13,1 milliards de dollars
Mosaic Co (NYSE:MOS), par l'intermédiaire de ses filiales, produit et commercialise dans le monde entier des engrais concentrés à base de phosphate et de potasse. Les actifs de la société comprennent des mines de phosphate en Floride, en Louisiane, au Brésil et au Pérou, et des mines de potasse au Nouveau-Mexique, en Saskatchewan et au Brésil.
Mosaic, qui est l'un des principaux fabricants d'engrais au monde, a bénéficié de la puissante combinaison d'une économie agricole en plein essor et d'une flambée des prix des produits agricoles de base, qui ont récemment atteint leur plus haut niveau en près de dix ans.
Depuis le début de l'année, les actions de Mosaic ont gagné 58,5 %, dépassant largement le marché en général. Plus impressionnant encore, la valeur des actions a plus que triplé au cours des 12 derniers mois, faisant un bond de 232 %, la flambée des prix du maïs et du soja ayant stimulé le sentiment des investisseurs à l'égard du producteur d'engrais potassiques et phosphatés.
L'action MOS a atteint un nouveau record historique de 38,22 dollars hier, avant de clôturer à 36,47 dollars, ce qui donne au géant agricole basé à Tampa, en Floride, une capitalisation boursière d'environ 13,1 milliards de dollars.
Mosaic a annoncé des bénéfices et des revenus qui ont largement dépassé les estimations du consensus lors de la publication de ses résultats financiers du premier trimestre au début du mois.
Le bénéfice par action a grimpé de plus de 1 000 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 0,57 $, ce qui est supérieur aux prévisions de 0,53 $. Les revenus, quant à eux, ont augmenté de 28 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 2,30 milliards de dollars, grâce à l'augmentation des volumes de vente et à la hausse des prix des céréales.
À titre de comparaison, Mosaic a affiché une perte de 0,06 $ par action au cours de la même période l'an dernier, pour un revenu de 1,8 milliard de dollars.
Pour ce qui est de l'avenir, la direction de Mosaic a déclaré que les perspectives pour le reste de l'année 2021 restent favorables, citant une forte demande et des fondamentaux de prix pour les nutriments des cultures.
Compte tenu de ces éléments, l'action MOS semble prête à s'apprécier davantage dans les mois à venir.
Mentions honorables : Nutrien Ltd (NYSE:NTR), FMC Corporation (NYSE:FMC) et CF Industries Holdings Inc (NYSE:CF).