- Le Nasdaq a pris un bon départ en 2023, surpassant le Dow et le S&P 500.
- Plusieurs valeurs technologiques à forte croissance se sont redressées de manière impressionnante après avoir atteint leur plus bas niveau sur 52 semaines.
- Je recommande d'acheter Etsy et Unity Software, car la baisse de l'inflation alimente l'espoir d'une réduction des hausses de taux à court terme.
- Performance depuis le début de l'année : +9.9%
- Capitalisation boursière : 16,5 milliards de dollars
- Performance depuis le début de l'année : +9.7%
- Capitalisation boursière : 12,6 milliards de dollars
Les actions de Wall Street ont entamé la nouvelle année sur une note optimiste, grâce aux signes indiquant que l'inflation pourrait avoir atteint un sommet. Cela a renforcé les attentes d'une augmentation moins agressive des taux d'intérêt de la Réserve fédérale dans les mois à venir.
Les paris des traders sur une hausse des taux de 25 points de base par la Fed en février ont grimpé à 94 % après que les données de jeudi ont montré que les prix à la consommation américains ont baissé pour la première fois depuis mai 2020. La banque centrale américaine au augmenté les taux de 50 points de base en décembre après quatre hausses consécutives de 75 points de base.
L'indice Nasdaq a été le plus performant des trois principaux indices américains en 2023, avec un gain de 5,1 % jusqu'à présent, les investisseurs revenant aux valeurs de croissance dépréciées dans un contexte d'apaisement des préoccupations macroéconomiques.
Compte tenu de ce qui précède, je recommande d'acheter des actions d'Etsy (NASDAQ :ETSY) et d'Unity Software (NYSE :U), car les anciennes valeurs technologiques à croissance élevée cherchent à retrouver leur mojo après la chute brutale de l'année dernière.
Malgré les difficultés à court terme, les deux sociétés technologiques offrent encore une marge de progression et disposent d'une grande marge de manœuvre pour développer leurs activités respectives, étant donné les solides perspectives de demande pour leurs services uniques et leurs outils innovants.
Etsy
Etsy, la plateforme de commerce électronique en ligne d'articles faits main, de produits vintage et de fournitures pour l'artisanat, a connu un puissant rebond depuis que son action a atteint son plus bas niveau en 2022, à environ 67 dollars, à la mi-juin.
Les actions du détaillant Internet basé à Brooklyn, New York, ont augmenté d'environ 90 % au cours des six derniers mois, dépassant de loin les rendements comparables des principaux concurrents du secteur, tels qu'Amazon (NASDAQ :AMZN) (-8,8 %), Shopify (NYSE :SHOP) (+16,8 %) et eBay (NASDAQ :EBAY) (+9,8 %), sur la même période.
Malgré la récente reprise, l'action ETSY reste 57 % en dessous du sommet historique de 307,75 $ atteint en novembre 2021. Aux niveaux actuels, la société technologique a une capitalisation boursière de 16,5 milliards de dollars, contre une valorisation de près de 38 milliards de dollars à son sommet.
Je reste constructif sur Etsy et je pense que la plateforme d'art et d'artisanat reste l'une des meilleures actions Internet à détenir en 2023, étant donné l'amélioration des fondamentaux de l'entreprise, la stabilisation des tendances de croissance des utilisateurs et les marges élevées de flux de trésorerie disponibles.
Les consommateurs qui ont afflué sur sa plateforme pendant la pandémie de COVID sont restés pour acheter de l'artisanat fait main et d'autres biens uniques proposés sur sa place de marché en ligne. Le nombre d'acheteurs actifs sur la plateforme d'Etsy a doublé depuis 2019 pour atteindre 88,3 millions, tandis que les acheteurs habituels - ceux qui ont effectué six achats et dépensé plus de 200 dollars au cours des 12 derniers mois - ont plus que triplé.
Source : Etsy
Le prochain catalyseur majeur devrait arriver le mois prochain, lorsqu'Etsy publiera ses résultats financiers du 4e trimestre après la fermeture du marché américain le 28 février.
Les données d'InvestingPro suggèrent que les analystes de Wall Street sont relativement optimistes à l'approche de ce rapport, les analystes ayant relevé leurs estimations du bénéfice par action au moins dix fois au cours des 90 derniers jours et n'ayant procédé qu'à une seule révision à la baisse.
Source : InvestingPro
Le consensus prévoit un BPA de 1,11 $, soit le même montant que l'année précédente, tandis que le chiffre d'affaires devrait augmenter d'environ 5 % d'une année sur l'autre pour atteindre 751,1 millions de dollars. Si ces prévisions sont confirmées, il s'agirait du chiffre d'affaires trimestriel le plus élevé de l'histoire de l'entreprise, grâce à une augmentation attendue des transactions de produits artisanaux et de marchandises uniques sur sa plateforme.
Soulignant la résilience de son modèle économique allégé en actifs, la société de vente au détail sur Internet a dépassé les attentes de Wall Street en matière de bénéfices et de ventes pendant dix trimestres consécutifs, depuis le deuxième trimestre 2020.
Unity Software
Les actions d'Unity Software ont perdu 80 % de leur valeur en 2022, car le concepteur de jeux vidéo et de logiciels d'animation a perdu la faveur des investisseurs dans un contexte macroéconomique qui s'est dégradé.
Toutefois, avec l'apaisement des craintes liées à la hausse des taux d'intérêt, à la montée en flèche de l'inflation et à l'imminence d'une récession, l'action Unity Software a connu un fort rebond depuis qu'elle est tombée à son plus bas niveau historique de 21,22 dollars début novembre, avec une hausse de près de 46 %.
Aux niveaux actuels, la société technologique basée à San Francisco, en Californie - qui est encore à 85 % de son pic record de 210 dollars touché en novembre 2021 - a une capitalisation boursière de 12,6 milliards de dollars, par rapport à une évaluation maximale de plus de 55 milliards de dollars.
Largement considérée comme l'une des principales sociétés de développement de logiciels de jeux vidéo, je pense que l'action d'Unity Software est prête à se remettre de la chute brutale de 2022 et à surperformer dans l'année à venir, car elle reste bien placée pour récolter les fruits de la croissance continue de la demande de contenu 3D interactif en temps réel.
Unity fournit un moteur de jeu multiplateforme très populaire, utilisé pour créer, exploiter et monétiser du contenu interactif pour les téléphones mobiles, les tablettes, les PC, les consoles et les dispositifs de réalité virtuelle. En fait, on dit qu'il alimente plus de 70 % de tous les jeux mobiles.
Signe prometteur, le nombre de clients ayant dépensé 100 000 dollars ou plus sur la plateforme d'Unity est passé à 1 075 au cours de son dernier trimestre, soit une hausse de 10,5 % par rapport aux 973 d'il y a un an.
Unity devrait présenter ses résultats du quatrième trimestre le jeudi 2 février, après la clôture de la bourse. Les analystes sont devenus plus optimistes quant aux prochains résultats du fabricant d'outils de développement de jeux vidéo, selon InvestingPro, révisant à la hausse 11 fois les estimations de bénéfices par action au cours des 90 derniers jours pour refléter une augmentation de plus de 500 % par rapport à leurs attentes initiales.
Ces révisions font suite à de solides résultats en novembre qui ont fait bondir les actions.
Le consensus prévoit un bénéfice de 0,01 dollar par action, contre une perte de 0,05 dollar par action au cours de l'exercice précédent. Si c'est, en fait, la réalité, cela marquerait le premier trimestre rentable de l'histoire d'Unity depuis son entrée en bourse en septembre 2020.
Le chiffre d'affaires devrait grimper de 38,3 % en glissement annuel pour atteindre un record de 436,9 millions de dollars, en grande partie grâce à la forte demande qu'elle a constatée pour sa plateforme de création de jeux vidéo et de contenu numérique.
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Divulgation : Au moment de la rédaction de cet article, je suis à découvert sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le ProSharesShort S&P 500 ETF (SH) et ProShares Short QQQ ETF (PSQ). Les opinions discutées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.