Les fonds négociés en bourse (FNB) thématiques visent à fournir une exposition à certaines des tendances et des industries les plus chaudes du marché boursier. Plutôt que de chercher une action gagnante, ces fonds thématiques offrent aux investisseurs un moyen pratique de jouer sur un thème particulier. En d'autres termes, ils peuvent surfer sur la vague, soulevant une industrie ou un sous-secteur entier.
Toutefois, ces FNB n'offrent généralement pas une diversification adéquate du portefeuille. Comme le sort des actions de ces fonds est souvent lié au même thème sous-jacent, leur exposition étroite peut se traduire par un profil de risque plus élevé.
Par conséquent, ces fonds fonctionnent mieux lorsqu'ils complètent un portefeuille que lorsqu'ils remplacent les titres de base existants. Idéalement, ils peuvent être des substituts à une seule action pour ceux qui cherchent à jouer un thème sans effectuer de diligence raisonnable sur les actions individuelles.
Enfin, de nombreux fonds thématiques ont des ratios de frais annuels élevés.
Cela dit, voici deux FNB thématiques qui méritent une attention particulière.
1. Direxion Fallen Knives ETF
- Cours actuel : 51,22$
- Fourchette sur 52 semaines : 48,38 $ - 79,83 $.
- Rendement du dividende : 6,07 %
- Ratio des frais : 0,50 % par an
Notre premier fonds, le Direxion Fallen Knives ETF (NYSE:NIFE), offre une exposition aux actions qui ont perdu beaucoup de valeur au cours de l'année écoulée. Pourtant, les gestionnaires du fonds estiment que ces noms sont financièrement sains et pourraient rebondir avant trop longtemps. Le fonds a commencé à être négocié en juin 2020.
NIFE, qui compte 49 positions, suit l'indice US Fallen Knives. Les 10 premiers noms représentent près de la moitié des actifs nets de 4 millions de dollars. Il s'agit donc encore d'un petit ETF qui est également top-heavy.
En termes de secteurs, nous voyons la santé avec 46,68%, suivie par les technologies de l'information, IT (28,53%), la consommation de base (8,60%), et la consommation discrétionnaire (7,49%).
Parmi les principales positions du fonds figurent le fabricant de produits alimentaires McCormick (NYSE:MKC), la société biopharmaceutique Sarepta Therapeutics (NASDAQ : SRPT) ; le groupe de logiciels en tant que service (SaaS) Citrix Systems (NASDAQ:CTXS) ; l'opérateur de complexes touristiques et de casinos Las Vegas Sands (NYSE:LVS) ; et la plateforme d'analyse de données Splunk (NASDAQ:SPLK).
NIFE a atteint son plus bas niveau sur 52 semaines fin janvier. Le fonds a perdu 28,2 % sur l'année écoulée et 10,4 % depuis le début de l'année. En d'autres termes, jusqu'à présent en 2022, il n'a pas été possible d'attraper le couteau qui tombe.
Pourtant, les lecteurs à la recherche d'actions actuellement défavorisées, qui pourraient se redresser pendant le reste de l'année, pourraient envisager d'investir autour de ces niveaux.
2. IQ Merger Arbitrage ETF
- Cours actuel : 31,74$
- Fourchette sur 52 semaines : 31,35 $ - 33,93 $
- Ratio des frais : 0,76 % par an
Le FNB IQ Merger Arbitrage (NYSE:MNA) investit dans des actions mondiales pour lesquelles il y a eu récemment une annonce d'acquisition publique. Le FNB offre également une exposition courte aux actions mondiales comme couverture partielle du marché. Le fonds suit l'indice IQ ARB Global Merger Arbitrage.
MNA, dont la première cotation remonte à novembre 2009, compte actuellement 66 positions. Les 10 premiers noms représentent environ 45 % de l'actif net de 634,5 millions de dollars. Les actions informatiques ont la tranche la plus élevée avec 21,4 %. Viennent ensuite les financières (13 %), l'immobilier (8,6 %) et la consommation discrétionnaire (7,3 %).
Plus de la moitié des sociétés sont basées aux États-Unis. Ensuite, nous voyons des actions du Royaume-Uni, de l'Australie, du Canada, de l'Allemagne et de l'Italie, entre autres.
Voici plusieurs des entreprises du fonds et leurs acquéreurs :
- Le fournisseur d'intelligence artificielle conversationnelle Nuance Communications (NASDAQ:NUAN)-acquis par Microsoft (NASDAQ:MSFT)
- Le groupe biopharmaceutique Arena Pharmaceuticals (NASDAQ:ARNA)-acquis par Pfizer (NYSE:PFE)
- Le fournisseur de technologies d'information sur la santé Cerner (NASDAQ:CERN)-acquis par Oracle (NYSE:ORCL)
- Mimecast (NASDAQ:MIME), spécialiste de la sécurité du cloud, a été racheté par le groupe de capital-investissement Permira.
- CyrusOne (NASDAQ:CONE), société d'investissement immobilier pour centres de données, a été privatisée par KKR (NYSE:KKR) et Global Infrastructure Partners.
MNA a récemment atteint son plus bas niveau sur 52 semaines en janvier. Le fonds est en baisse de plus de 4,6 % sur l'année écoulée et de 1,5 % depuis le début de 2022.
Un fonds d'arbitrage de fusion comme le FNB MNA pourrait être un outil de diversification alternatif pour certains portefeuilles. Les lecteurs pourraient être intéressés par la recherche de deux autres fonds similaires, à savoir le Merger Fund et le The Arbitrage Fund Class R.