La saison des bénéfices a commencé et de nombreux investisseurs se demandent si l'agitation des prix observée ces derniers jours sur les marchés au sens large pourrait bien se poursuivre dans un avenir proche.
De nombreux titres et indices ont récemment atteint des niveaux records. Il ne serait donc pas surprenant que les prises de bénéfices à court terme frappent certains des chouchous de Wall Street. Autrement dit, la plupart des bonnes nouvelles concernant la prochaine saison des bénéfices pourraient déjà être répercutées sur les marchés.
Il pourrait bien être temps de vendre ces nouvelles, car les actions pourraient devenir vulnérables dans les jours à venir. Les fonds négociés en bourse (ETF) pourraient donc intéresser les acteurs du marché qui souhaitent diversifier leur portefeuille et être un peu sur la défensive.
Que sont les ETF obligataires ?
Les ETF obligataires sont des paniers d'obligations qui se négocient sur une bourse, ce qui rend ces fonds liquides et plus faciles à négocier. Un ETF obligataire peut détenir différents types de titres à revenu fixe, notamment des bons du Trésor, des obligations municipales, des obligations de sociétés, des junk bonds ou des obligations souveraines. Les obligations peuvent également faire partie d'un fonds à structure hybride, ce qui signifie que l'ETF détient des obligations ainsi que des actions et d'autres catégories d'actifs (tels que les REIT ou les matières premières).
Les obligations ont généralement une faible corrélation avec les actions (en tant que mesure statistique, la corrélation montre comment deux investissements ont historiquement évolué l'un par rapport à l'autre).
De nombreux investisseurs comptent également sur les obligations pour leurs revenus. Début janvier, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis la fin mars 2020 et a dépassé 1 %. Les obligations du gouvernement américain ont atteint leur point le plus bas depuis le début de la pandémie il y a environ un an.
Par comparaison, en janvier 2017, lorsque le président Trump a commencé son mandat, le rendement était d'environ 2,5. La plupart des lecteurs savent que les rendements des bons du Trésor à 10 ans sont inversement liés aux prix.
Aujourd'hui, les analystes débattent de la direction que pourrait prendre le taux. Malgré l'incertitude concernant les rendements, nous pensons que les ETF obligataires pourraient trouver une place modérée dans les portefeuilles et compléter les actions de base.
Par ailleurs, le risque de crédit qui accompagne les obligations d'entreprises signifie également des rendements plus élevés que ceux offerts par les obligations d'État. Ainsi, ceux qui investissent également dans des obligations d'entreprise obtiennent généralement des rendements plus élevés.
Il convient de noter que la plupart des obligations individuelles effectuent des paiements semestriels ou deux fois par an. D'autre part, les ETF obligataires versent généralement des intérêts mensuels, une caractéristique qui les rend attrayants pour les investisseurs qui recherchent un revenu régulier.
Les investisseurs qui ne sont pas sûrs de la part de leur portefeuille à allouer aux différents types d'obligations voudront peut-être parler à un conseiller financier.
Voici donc deux ETF qui pourraient intéresser les investisseurs à la recherche de rendements plus élevés.
1. ETF Fidelity Total (PA:TOTF) Bond
- Prix actuel : 53,84$
- Fourchette de 52 semaines : 45,08 $ - 55,41$
- Rendement (TTM-Trailing Douze Mois) : 2.30%
- Frais : 0,36%.
Le Fidelity® Total Bond ETF (NYSE:FBND) offre une diversification dans le domaine des titres à revenu fixe et vise à offrir un revenu courant. Il couvre les obligations d'État, les hypothèques, les obligations d'entreprises de qualité et les obligations de pacotille. Environ 87 % des titres détenus proviennent des États-Unis.
Le FBND, qui suit l'indice Bloomberg Barclays (LON:BARC) Barclays Aggregate Bond Index, compte 1451 titres. Depuis sa création en octobre 2014, les actifs sous gestion ont atteint 1,7 milliard de dollars.
Au cours de l'année dernière, l'ETF a enregistré un rendement d'environ 3,5 %. Nous pensons qu'un grand nombre d'investisseurs pourraient allouer une partie de leurs fonds dans un fonds liquide comme le FBND et en tirer des rendements réguliers. En cas de baisse potentielle des cours des actions, ils pourraient également utiliser une partie de leurs allocations dans le FBND pour investir dans des titres à des prix plus bas, en particulier après la saison des bénéfices.
2.iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF
- Prix actuel : 23,87$
- Fourchette de 52 semaines : 17,59 $ - 26,08$
- Rendement (TTM-Trailing Douze Mois) : 4,39%
- Frais : 0,60%.
L'ETF iShares Morningstar Multi-Asset Income (NYSE:IYLD) donne accès à différents actifs, dont des obligations (60 %), des actions (20 %) et des sources de revenus alternatives (20 %). Les gestionnaires de fonds visent à obtenir un revenu courant élevé ainsi qu'une certaine appréciation du capital.
L'IYLD, qui suit l'indice Morningstar Multi-Asset High Income, a commencé à être négocié en 2012. Avec dix participations, son actif net dépasse les 265 millions de dollars.
Une étude détaillée du fonds montrera un investissement dans d'autres ETF BlackRock (NYSE:BLK), avec un accent plus marqué sur les fonds à revenu fixe. Les cinq premiers noms de l'AIDD représentent près de 80 % de l'ETF. Ils comprennent :
iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE:HYG)
iShares International Select Dividend ETF (NYSE:IDV)
iShares Preferred and Income Securities ETF (NASDAQ:PFF)
iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (NYSE:TLH)
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (MX:TLT)
L'IYLD offre principalement une exposition aux actions non américaines (par opposition aux titres américains) car les revenus de dividendes des actions non américaines ont tendance à être plus élevés que ceux des actions américaines.
Au cours des 52 dernières semaines, l'AIDD a diminué d'environ 7,7 %. Sa composition pourrait le rendre approprié pour les chercheurs de revenus passifs, tels que les retraités. Son rendement actuel est de 4,39 %.