2 ETFs pour éviter la volatilité et mettre l'accent sur la valeur

Publié le 12/02/2021 07:28

Il y a près d'un an, à la mi-février 2020, les marchés sont tombés en chute libre en quelques semaines alors que le COVID-19 devenait une pandémie mondiale. Puis est arrivé le rallye qui a fait grimper de nombreuses actions à des niveaux record.

Au cours de l'année dernière, l'indice Dow Jones des valeurs industrielles, le S&P 500 et le NASDAQ 100 ont augmenté respectivement de 7,1 %, 16,3 % et 42,8 %.

Compte tenu de ces hausses importantes, en particulier pour les actions technologiques, de nombreux acteurs du marché se demandent si des prises de bénéfices à court terme ne risquent pas de se produire dans un avenir proche. Au cours des dernières semaines, la plupart des chouchous de Wall Street ont fluctué en fonction de l'actualité et des bénéfices des entreprises.

Les investisseurs surveillent également de près l'indice de volatilité CBOE, le principal point de référence de la volatilité du marché boursier américain. Fin janvier et début février, le VIX se situait autour de 37, un niveau qu'il n'avait plus atteint depuis fin octobre.

Aujourd'hui, nous allons donc discuter de deux fonds négociés en bourse (ETF) qui pourraient intéresser les investisseurs désireux de diversifier leur portefeuille.

1. ETF SPDR Portfolio S&P 500 Value

  • Prix actuel : 35,81$
  • Fourchette de 52 semaines : 21,77 $ - 35,92$
  • Rendement des dividendes : 2,3%
  • Frais : 0,04 % par an

Le SPDR® Portfolio S&P 500 Value ETF (NYSE:SPYV) donne accès aux actions du S&P 500 qui pourraient être sous-évaluées par rapport au marché en général. Depuis sa création en septembre 2000, les actifs sous gestion ont augmenté pour atteindre 8,3 milliards de dollars.

SPYV

L'investissement de valeur et l'investissement de croissance sont deux concepts importants pour les acteurs du marché. Les investisseurs axés sur la valeur recherchent des actions de valeur sous-évaluées qui pourraient avoir récemment perdu leur popularité. De nombreux investisseurs savent que Warren Buffett est l'un des plus importants investisseurs de valeur de tous les temps

D'autre part, les investisseurs axés sur la croissance recherchent des entreprises dont le chiffre d'affaires, les bénéfices ou les flux de trésorerie sont élevés. Au cours de la dernière décennie, les actions de croissance ont fait grimper les marchés à de nouveaux sommets. Toutefois, depuis peu, les actions de valeur connaissent une meilleure période.

Le SPYV, qui suit l'indice S&P 500 Value, compte 390 titres. L'indice de référence comprend les sociétés du S&P 500 qui présentent de fortes caractéristiques de valeur, basées sur trois ratios :

  • prix/valeur comptable
  • prix/bénéfices
  • prix de vente

Les secteurs les plus importants en termes de pondération sont les finances (19,78 %), les soins de santé (14,98 %), les technologies de l'information (11,64 %), la consommation de base (9,35 %) et la consommation discrétionnaire (7,67 %).

Les dix premières participations représentent 20 % du SPYV. Berkshire Hathaway B (NYSE:BRKb), le géant bancaire mondial JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), le conglomérat de divertissement et de médias Walt Disney Company (NYSE:DIS), le groupe médical diversifié Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) et le géant des puces Intel Corporation (NASDAQ:INTC) sont en tête du fonds.

Au cours des 52 dernières semaines, le SPYV a augmenté d'environ 2 %. En fait, les récents rendements ont été enregistrés depuis le début de la nouvelle année, puisque le fonds a réalisé un rendement de plus de 4 % depuis le début de l'année (YTD). Les investisseurs qui pensent que les stratégies "value" pourraient surpasser les actions de croissance devraient garder l'ETF sur leur radar.

2. ETF iShares MSCI Global Min Vol Factor

  • Prix actuel : 97,82$
  • Fourchette de 52 semaines : 70,06 $ - 99,70$
  • Rendement des dividendes : 1,74%
  • Frais : 0,2%.

Le fonds iShares MSCI Global Min Vol Factor ETF (NYSE:ACWV) investit dans des actions mondiales présentant des caractéristiques de volatilité plus faibles. Environ la moitié des entreprises proviennent des États-Unis. Viennent ensuite les entreprises du Japon (12,18 %), de la Suisse (5,13 %) et du Canada (4,5 %).

ACWV hebdo

L'ACWV, qui compte 380 participations, suit l'indice de volatilité minimum mondial MSCI tous pays. Le fonds a commencé à être négocié en octobre 2011 et son actif net s'élève à 5,7 milliards de dollars.

En termes de secteurs, les technologies de l'information arrivent en tête avec 17,08 %, suivies par les soins de santé (15,21 %), la communication (12,87 %), la consommation de base (12,05 %), les services financiers (10,89 %), les services publics (7,79 %), l'industrie (7,75 %), la consommation discrétionnaire (7,46 %) et les autres.

Les dix premières actions représentent plus de 12 % des fonds. Le groupe pharmaceutique suisse Roche (SIX:ROG) Holding AG (SIX:RO) et le géant des biens de consommation Nestlé SA (SIX:NESN), Verizon Communications Inc (NYSE:VZ), le groupe d'énergie durable Nextera Energy Inc (NYSE:NEE) et le groupe minier Newmont Goldcorp Corp (NYSE:NEM) basé au Colorado sont en tête de liste.

Au cours des 12 derniers mois, le fonds a baissé d'environ 0,6 %. Mais depuis le début de l'année 2021, son rendement est de 1,5 %. Nous pensons que la diversification internationale pourrait contribuer à réduire la volatilité du portefeuille. À l'heure actuelle, les analystes se demandent si les indices américains plus larges ne sont pas richement valorisés. D'autre part, la plupart des actions en dehors des États-Unis n'ont pas connu les rendements élevés qu'ont connus de nombreuses actions américaines au cours de l'année écoulée.

Par conséquent, nous envisagerions d'acheter le fonds, surtout autour de 95 dollars ou moins.

Enfin, des options sont disponibles sur l'ETF, ce qui permet aux traders expérimentés de mettre en place des stratégies plus complexes.

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