L'investissement dans des actions à revenu passif intéresse de nombreux investisseurs qui sont nerveux face à la tendance baissière du marché. Au cours des quatre premiers mois de l'année, les indices plus larges ainsi que de nombreux chouchous de la pandémie ont été volatils et sont pour la plupart en territoire négatif.
C'est pourquoi nous vous présentons aujourd'hui deux fonds négociés en bourse (FNB) qui se concentrent principalement sur les actions des services publics et des infrastructures. Dans le cadre de la fuite vers la sécurité, ces actions pourraient offrir un certain calme à de nombreux investisseurs particuliers.
Au cours des dernières semaines, nous avons présenté plusieurs FNB sectoriels similaires, notamment :
- Utilities Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLU)-en hausse de 1,5 % depuis le début de l'année (YTD) ;
- Fidelity® MSCI Utilities Index ETF (NYSE:FUTY)-en hausse de 0,9 % depuis le début de l'année ;
- iShares US Infrastructure ETF (NYSE:IFRA)-en baisse de 2,9 % depuis le début de l'année ;
Nous avons également examiné plusieurs fonds multi-actifs qui investissent dans les services publics en plus d'autres secteurs :
- Alpha Architect Gdsdn Dynmc Mlt-Asst ETF (NYSE:GDMA)-en hausse de 3,5 % en cumul annuel ;
- First Trust Multi-Asset Diversified Income Index Fund (NASDAQ:MDIV) - baisse de 1,5 % en cumul annuel ;
- Invesco Real Assets ESG ETF (NYSE:IVRA)-en hausse de 2,4 % depuis le début de l'année.
Ainsi, les deux FNB suivants s'appuient sur notre discussion précédente du secteur.
1. Vanguard Utilities Index Fund ETF Shares
- Cours actuel : 159,44
- Fourchette de 52 semaines : 138,25 $ - 167,48 $.
- Rendement des dividendes : 2,68 %.
- Ratio des frais : 0,10 % par an
Notre premier fonds, le Vanguard Utilities Index Fund ETF Shares (NYSE:VPU), investit dans les services publics qui distribuent principalement de l'électricité, du gaz ou de l'eau. Il peut également s'agir de producteurs d'électricité indépendants. Le fonds a été coté pour la première fois en janvier 2004.
VPU, qui suit l'indice MSCI US Investable Market, compte actuellement 64 positions. Les services publics d'électricité ont la part la plus importante avec près de 60%, suivis par les services publics d'électricité, de gaz et d'eau.
Les 10 premiers titres du portefeuille représentent plus de 8,1 milliards de dollars d'actifs nets. NextEra Energy (NYSE:NEE), Duke Energy (NYSE:DUK), Southern (NYSE:SO), Dominion Energy (NYSE:D) et Sempra Energy (NYSE:SRE) figurent parmi ces grands noms.
Le FNB est en hausse de près de 2 % depuis le début de l'année et de 11,1 % au cours des 12 derniers mois. Les ratios P/E et P/B de suivi sont de 24,6x et 2,4x.
Bien que le secteur ne soit pas totalement à l'abri des difficultés de Wall Street, nous pensons toujours qu'un fonds comme VDU devrait figurer dans les portefeuilles à long terme. La plupart des entreprises de services publics sont en mesure de répercuter l'augmentation des coûts sur les clients et ont donc généralement des bénéfices stables. Elles sont également susceptibles d'être au centre d'initiatives axées sur la décarbonisation.
2. SPDR S&P Global Infrastructure ETF
- Cours actuel : 57,59$
- Fourchette de 52 semaines : 51,21 $ - 59,67$
- Rendement du dividende : 2,23%
- Ratio des frais : 0,40 % par an
Le fonds SPDR® S&P Global Infrastructure ETF (NYSE:GII) investit dans des sociétés mondiales à forte capitalisation liées aux infrastructures. Le fonds a commencé à être négocié en janvier 2007 et son actif net s'élève à 509,74 millions de dollars.
GII, qui suit l'indice S&P Global Infrastructure, détient 76 actions. En ce qui concerne les sous-secteurs, l'industrie et les services publics représentent chacun environ 40% du portefeuille, suivis par l'énergie.
Près de 40% du portefeuille est détenu par les 10 premiers titres. Plus d'un tiers des noms proviennent des États-Unis. Viennent ensuite des sociétés du Canada, de l'Australie, de l'Italie, de l'Espagne, de la France, de la Chine, du Mexique, de l'Allemagne et d'autres pays.
Parmi les principales positions du portefeuille figurent l'opérateur australien d'autoroutes à péage Transurban (ASX:TCL), le groupe d'infrastructures énergétiques Enbridge (NYSE:ENB), la société italienne de gestion d'autoroutes à péage et d'aéroports Atlantia (OTC:ATASY), l'opérateur d'aéroports espagnol Aena (BME:AENA) et NextEra Energy.
Le fonds a enregistré un rendement de 6,2 % jusqu'à présent en 2022, et de 8,5 % au cours de la dernière année. GII a également atteint un sommet pluriannuel ces derniers jours. Les ratios P/E et P/B de suivi sont de 19,85x et 2,09x.
PWC suggère :
"Le secteur de l'infrastructure se trouve à un point de collision de perturbations mondiales, y compris les changements dans la disponibilité des capitaux, l'évolution des priorités sociales et environnementales et l'urbanisation rapide... Une livraison réussie de l'infrastructure exige un alignement et une collaboration étroite entre un large éventail de participants".
Nous aimons beaucoup de ces noms d'infrastructures mondiales de haute qualité, qui incluent également les services publics, dans le GII. Elles sont susceptibles de créer de la valeur pour les actionnaires pendant de nombreux trimestres à venir.