Septembre est considéré comme le mois le plus actif de la saison des ouragans - la saison des ouragans dans l'Atlantique s'étend de début juin à fin novembre, et la saison des ouragans dans le Pacifique oriental va de la mi-mai à novembre.
Ces derniers jours, l'ouragan Ida a dévasté les communautés de Louisiane. Outre le coût humain, les ouragans affectent également toute une série de secteurs, que ce soit avant ou après l'événement.
Les compagnies d'assurance font généralement la une des journaux car elles doivent traiter un grand nombre de demandes d'indemnisation.
Selon les centres nationaux d'information environnementale de la NOAA (NCEI) :
"Les États-Unis ont subi 298 catastrophes météorologiques et climatiques depuis 1980 dont les dommages/coûts globaux ont atteint ou dépassé 1 milliard de dollars. Le coût total de ces 298 événements dépasse 1,975 trillion de dollars."
Les détaillants en bricolage et en alimentation, ainsi que les fournisseurs de batteries et de générateurs voient également leur activité augmenter en raison des ouragans. Et toute augmentation des conditions météorologiques sévères entraîne toujours plus de débats autour du changement climatique.
En 2019, Blackrock a fait remarquer :
"Les zones métropolitaines américaines subiront probablement des pertes annualisées de produit intérieur brut (PIB) de 1 % ou plus d'ici 2060-2080 dans le cadre d'un scénario "sans action climatique".
Les événements climatiques extrêmes focalisent également l'attention sur les entreprises d'énergie renouvelable et de traitement de l'eau.
Nous présentons donc aujourd'hui deux fonds négociés en bourse (FNB) qui pourraient intéresser les investisseurs intéressés par les secteurs susceptibles d'être touchés par la saison des ouragans.
1. Invesco KBW Property & Casualty Insurance ETF
- Cours actuel : 79,87$
- Fourchette sur 52 semaines : 54,72 $ - 81,84$
- Rendement du dividende : 1,90%
- Ratio des frais : 0,35 % par an
Le Invesco KBW Property & Casualty Insurance ETF (NASDAQ:KBWP) donne accès à un éventail de sociétés d'assurance IARD. Il a commencé à se négocier en décembre 2010.
Le secteur de l'assurance aux États-Unis est un élément clé de l'économie. Des mesures récentes le soulignent :
"La taille du marché de l'assurance dommages et directe aux États-Unis devrait atteindre 696,67 milliards de dollars US en 2021."
KBWP, qui compte 25 positions, suit l'indice KBW NASDAQ Property & Casualty. En termes de sous-secteurs, les fonds sont répartis entre l'assurance dommages (69,79%), l'assurance multi-lignes (20,73%) et la réassurance (9,48%).
Les 10 premiers noms composent environ 55% des actifs nets de près de 88 millions de dollars. Chubb Ltd (NYSE:CB), American International Group Inc (NYSE:AIG), The Travelers Companies Inc (NYSE:TRV), Allstate Corp (NYSE:ALL) et Progressive Corp (NYSE:PGR) sont en tête de liste.
Depuis le début de l'année, le fonds est en hausse de près de 17 %. Il a atteint un niveau record le 25 août. Les ratios P/E et P/B sont respectivement de 12,95 et 1,39. Malgré la récente hausse des cours, nous pensons que de nombreux noms du fonds sont susceptibles de créer de la valeur pour les actionnaires au cours des prochains trimestres. Les investisseurs potentiels pourraient envisager d'acheter les titres à la baisse.
2. iShares Evolved US Discretionary Spending ETF
- Cours actuel : 46,23$
- Fourchette sur 52 semaines : 34,75 $ - 46,43 $.
- Rendement du dividende : 0,71%
- Ratio des frais : 0,18 % par an
Le iShares Evolved U.S. Discretionary Spending ETF (NYSE:IEDI) investit dans des entreprises américaines qui tirent une partie de leurs revenus des dépenses discrétionnaires des consommateurs.
IEDI, qui compte 205 participations, a commencé à se négocier en mars 2018. En termes de répartition sous-sectorielle, le commerce de détail constitue la plus grande tranche, avec 48,22% ; suivi par les services aux consommateurs (13,33%) ; et l'alimentation et les produits de base (13,03%). Les 10 principaux titres du fonds représentent 56 % de l'actif net de 23,1 millions de dollars. En d'autres termes, il s'agit encore d'un petit fonds.
Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), Home Depot Inc (NYSE:HD), Walmart Inc (NYSE:WMT), Apple Inc (NASDAQ:AAPL) et Costco Wholesale Corp (NASDAQ:COST) sont les principaux noms du fonds. Les clients se rendent dans nombre de ces enseignes avant et après un ouragan pour acheter des produits de première nécessité. En outre, la nouvelle année scolaire a entraîné une augmentation des achats d'articles scolaires essentiels (un sujet que nous avons récemment abordé ici).
Au cours de l'année écoulée, le fonds a progressé d'environ 24 % et a atteint un niveau record ces derniers jours. Les ratios P/E et P/B sont respectivement de 38,94 et 9,72. Nous pensons qu'une prise de bénéfices à court terme pourrait bientôt mettre sous pression un certain nombre de valeurs phares du fonds. Une baisse potentielle vers 43 $ améliorerait la marge de sécurité des investisseurs à long terme.