Bien que les sources d'énergie renouvelables soient connues pour être gourmandes en matériaux et en espace, il est difficile de rivaliser avec leur autosuffisance. Des chaudières à biomasse au solaire et à l'éolien, elles offrent une voie vers une réduction propre de la dépendance à l'égard du réseau électrique. En outre, les initiatives réglementaires "zéro net" dans tous les domaines améliorent l'accès des entreprises d'énergie renouvelable aux capitaux.
À eux seuls, ces facteurs confèrent aux actions du secteur de l'énergie renouvelable un pouvoir de rétention à grande échelle. Toutefois, par rapport à l'ensemble du marché, elles ont pris le chemin inverse en raison de leur nature cyclique et de leur sensibilité au régime des taux d'intérêt élevés.
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Alors que le S&P 500 est en hausse de 15,5 % depuis le début de l'année, le fonds First Trust NASDAQ® Clean Edge® Green Energy Index Fund (NASDAQ :QCLN) est en baisse de 16 %.
Pourtant, des profits sont réalisés dans ces moments de baisse. Étant donné que les contrats à terme sur les fonds fédéraux prévoient trois baisses de taux d'ici à la fin de 2024, ces actions renouvelables pourraient générer des gains à long terme.
Clearway Energy
Clearway Energy Inc (NYSE :CWENa) (NYSE :CWEN) s'est diversifiée aux États-Unis dans le stockage de l'énergie, l'éolien et le solaire, représentant environ 6 200 MW d'énergie. Cette puissance est renforcée par 2 500 MW provenant des activités du gaz naturel. Dans le domaine des énergies renouvelables, l'entreprise occupe la cinquième place en termes de parts de marché.
En mai 2022, le consortium européen composé de TotalEnergies (EPA :TTEF), ArcelorMittal (NYSE :MT), Axens et IFP Energies Nouvelles a acquis 50 % de Clearway Energy Group (CEG). Dans les résultats du premier trimestre publiés en mai, Clearway a enregistré une perte nette de 46 millions de dollars, dont 44 millions de dollars pour les énergies renouvelables, compensés par un revenu net de 16 millions de dollars pour la production conventionnelle.
Cependant, par rapport au trimestre précédent, la société n'a que légèrement réduit ses liquidités, à 963 millions de dollars contre 1 milliard de dollars respectivement. Sur un passif total de 9,8 milliards de dollars, Clearway détient des actions pour une valeur de 5 milliards de dollars. Avec un ratio d'endettement de 1,5, la société a confirmé sa prévision de CAFD de 395 millions de dollars pour l'année 2024 et a augmenté les versements de dividendes de 1,7 %.
Cela s'explique par le fait que Clearway a réalisé de nombreux investissements à long terme. Les 65 millions de dollars d'investissements sur Dan's Mountain et Rosamond South devraient à eux seuls rapporter 10 % de CAFD (Cash Available for Distributions Per Share). La société a revu à la hausse ses prévisions de CAFD, les faisant passer de 415 à 420 millions de dollars.
Avec un rendement actuel de 6,34 % et un dividende annuel de 1,6408 $ par action, le cours de l'action CWEN est maintenant de 25,95 $. Elle est proche de sa moyenne sur 52 semaines, qui est de 24,43 $. L'objectif de cours moyen du Nasdaq pour CWEN est de 31 $, l'objectif le plus bas étant aligné sur le cours actuel de 26 $ par action.
Brookfield Renewable Partners L.P.
Brookfield Renewable Partners LP (NYSE :BEP) a encore plus facilement accès aux capitaux grâce à sa société mère, Brookfield Asset Management (TSX :BAM). En mai, la société détenait près de 200 000 MW d'actifs d'énergie renouvelable dans les domaines de l'hydroélectricité, de l'énergie éolienne, de l'énergie solaire et du stockage distribué.
D'ici 2028, Brookfield prévoit une croissance annuelle de 10 % des fonds provenant de l'exploitation. Outre l'acquisition d'actifs en tant que modèle stratégique, la crédibilité de cette prévision provient du TCAC de 12 % des FFO par unité entre 2016 et 2024. Plus important encore, environ 70 % des revenus de Brookfield sont indexés sur l'inflation avec un contrat d'une durée moyenne de 13 ans.
Brookfield a augmenté ses revenus de 1,3 milliard de dollars à 1,5 milliard de dollars par rapport au trimestre précédent. La société a un rendement de dividende de 5,79% avec un dividende annuel de 1,42 $. Au prix actuel de 25 dollars, l'action BEP est alignée sur sa moyenne des 52 semaines, mais reste en retrait par rapport à son plafond des 52 semaines, qui est de 30,32 dollars par action.
Ce niveau correspond à l'objectif de cours moyen du Nasdaq, à 30,4 dollars. Dans le même temps, l'estimation basse de 27 dollars est toujours plus élevée que le niveau actuel du cours de l'action BEP.
Eversource Energy
Opérant dans le Massachusetts, le Connecticut et le New Hampshire, cette holding de services publics a pour objectif de devenir neutre en carbone d'ici à 2030. D'ici à la fin 2024, Eversource Energy (NYSE :ES) est en passe d'achever ses projets offshore, Revolution Wind, Sunrise Wind et South Fork Wind, ce dernier produisant déjà de l'électricité.
L'objectif de croissance du FFO de la société se situe dans une fourchette de 14 à 15 % pour 2025, après un taux de croissance du bénéfice par action (BPA) de 6 % sur 10 ans depuis 2014. Eversource Energy offre un rendement en dividendes de 5 % avec un dividende annuel de 2,86 $ par action.
Au cours actuel de 57,18 $, l'action ES est toujours en dessous de la moyenne sur 52 semaines de 60,52 $ par action. L'objectif de cours moyen du Nasdaq pour ES est de 65,9 $, l'estimation basse s'alignant également sur le cours actuel de 57 $ par action.