- L'action du fabricant chinois de véhicules électriques NIO a baissé d'environ 19,5 % en 2021.
- NIO est un pari sur la croissance du marché chinois des VE.
- Les investisseurs intéressés pourraient considérer l'action NIO comme un proxy pour les actions chinoises d'énergie alternative ainsi que pour les fabricants de VE et investir sur le long terme, surtout si le prix va vers 37,5 $ à court terme.
Les investisseurs à long terme dans le groupe chinois de véhicules électriques Nio (NYSE:NIO) n'ont pas grand-chose à signaler en 2021. Depuis le début de l'année, l'action NIO a perdu près de 19,5 %. En comparaison, Tesla (NASDAQ:TSLA) a enregistré une performance de plus de 58 % depuis le début de l'année.
L'action NIO est actuellement à 39,35 $. Elle a atteint un niveau record de 66,99 $ le 11 janvier. Et la fourchette de 52 semaines pour l'action est de 30,71 $ - 66,99 $. La baisse depuis janvier s'est arrêtée le 6 octobre, lorsque les actions ont atteint un plancher intrajournalier de 33,17 $. Depuis lors, l'action Nio a enregistré un rendement d'environ 20 %.
La récente hausse de NIO correspond à la hausse d'autres noms de VE ainsi que de nombreuses valeurs technologiques chinoises, qui ont fait l'objet d'une surveillance de l'État plus tôt dans l'année. Entre-temps, le 10 novembre, Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN), le groupe de VE soutenu par Amazon (NASDAQ:AMZN), a commencé à se négocier à un prix d'ouverture de 106,75 $ (couvert en début de semaine). En quelques jours, les actions RIVN, qui sont maintenant à moins de 148 $, ont enregistré un rendement impressionnant de 38 %.
Des mesures récentes soulignent :
"Un total de 2,65 millions de nouveaux VE ont trouvé de nouveaux propriétaires au cours du premier semestre de 2021, soit une augmentation de +168 % par rapport à 2020."
De même, les ventes en Chine ont été extrêmement fortes puisque "les consommateurs chinois ont acheté 1,79 million de véhicules électriques au cours des huit premiers mois de 2021, soit une augmentation de 194 % par rapport à la même période l'année dernière."
Compte tenu de la croissance attendue du secteur dans le monde entier, Wall Street garde un œil attentif sur les actions NIO.
Ce qu'il faut attendre de l'action Nio
Parmi les 25 analystes interrogés, le titre NIO est noté "surperformant". L'action a un objectif de cours médian à 12 mois de 57,99 $, ce qui implique une augmentation d'environ 46 % par rapport aux niveaux actuels.
La fourchette de prix à 12 mois se situe actuellement entre 27 $ et 86,99 $. En d'autres termes, malgré le récent rallye des actions Nio, Wall Street reste optimiste quant à une hausse supplémentaire.
Entre-temps, les ratios P/S et P/B du titre sont de 12,07x et 16,25x. En comparaison, les ratios de l'action TSLA sont de 22,29x et 39,14x. Et si nous examinons les ratios de l'ancien constructeur automobile General Motors (NYSE:GM), nous voyons 0,69x et 1,73x.
Les lecteurs qui observent les graphiques techniques seront peut-être intéressés de savoir que la situation technique à court terme de NIO incite à la prudence. Étant donné l'ampleur de la récente hausse, il pourrait y avoir des prises de bénéfices dans les prochains jours. Le niveau de 40 $ devrait servir de résistance.
Nous nous attendons à ce que Nio abandonne une partie de ses récents gains et se dirige vers 37,5 $, voire en dessous. Dans ce cas, il devrait y avoir un soutien solide entre 35 $ et 37,5 $. Ensuite, les actions devraient probablement se négocier latéralement pendant qu'elles établissent une nouvelle base, et éventuellement commencer une nouvelle jambe de hausse.
3 opérations possibles sur Nio
1. Acheter l'action NIO aux niveaux actuels
Les investisseurs qui ne sont pas concernés par les mouvements quotidiens des prix et qui croient au potentiel à long terme de la société pourraient envisager d'investir dans les actions Nio maintenant.
L'action NIO est actuellement à 39,35 $. Les investisseurs qui achètent et conservent l'action doivent s'attendre à garder cette position longue pendant plusieurs mois, voire plusieurs trimestres, tandis que l'action tente d'atteindre 58 dollars, l'estimation consensuelle de Wall Street.
Les lecteurs qui optent pour cette approche, mais qui s'inquiètent des fortes baisses, pourraient également envisager de placer un stop-loss à environ 3%-5% en dessous de leur point d'entrée.
2. Achetez un ETF avec Nio comme participation
De nombreux lecteurs savent que nous couvrons régulièrement des fonds négociés en bourse (ETF) qui peuvent convenir aux investisseurs qui achètent et conservent des titres. Ainsi, les lecteurs qui ne veulent pas engager de capital dans l'action Nio mais qui souhaitent tout de même avoir une exposition substantielle aux actions peuvent envisager de rechercher un fonds qui a la société comme participation.
Voici quelques exemples de tels ETF :
- Invesco Golden Dragon China ETF (NASDAQ:PGJ) : Le fonds est en baisse de 28,4 % depuis le début de l'année, et la pondération de l'action NIO est de 8,19 % ;
- First Trust NASDAQ® Clean Edge® Green Energy Index Fund (NASDAQ:QCLN) : Le fonds est en hausse de 14,1 % depuis le début de l'année, et la pondération de l'action NIO est de 6,77 % ;
- KraneShares Electric Vehicles and Future Mobility Index (NYSE:KARS) : Le fonds est en hausse de 24,1 % depuis le début de l'année, et la pondération de l'action NIO est de 4,45 %.
3. Vente d'options de vente garanties par des liquidités
Les investisseurs qui sont optimistes ou qui envisageraient d'acheter des actions NIO à un niveau inférieur au prix actuel pourraient envisager de vendre une option de vente garantie par des liquidités sur les actions NIO - une stratégie que nous utilisons régulièrement cover. Comme il s'agit d'options, ce montage ne conviendra pas à tous les investisseurs.
Un contrat d'option de vente sur l'action Nio est l'option de vendre 100 actions. Une réserve d'argent signifie que l'investisseur a suffisamment d'argent dans son compte de courtage pour acheter le titre si le cours de l'action baisse et que l'option est assignée. Cette réserve d'argent doit rester sur le compte jusqu'à ce que la position de l'option soit fermée, expire ou que l'option soit assignée, ce qui signifie que la propriété a été transférée.
Supposons qu'un investisseur souhaite acheter des actions Nio, mais qu'il ne veut pas payer le prix actuel de 39,35 $ par action. L'investisseur préférerait plutôt acheter les actions à un prix réduit dans les prochains mois.
Une possibilité serait d'attendre que l'action Nio baisse, ce qu'elle pourrait faire ou non. L'autre possibilité est de vendre un contrat d'une option de vente NIO garantie en espèces.
Ainsi, le trader vend généralement une option de vente à parité (ATM) ou hors parité (OTM) et met simultanément de côté suffisamment de liquidités pour acheter 100 actions.
Supposons que le négociant effectue cette opération jusqu'à la date d'expiration de l'option, le 18 février 2022. Le cours de l'action étant de 39,35 $ au moment de la rédaction du présent document, une option de vente OTM aurait un prix d'exercice de 35 $.
Le vendeur devrait donc acheter 100 actions de NIO au prix d'exercice de 35 $ si l'acheteur de l'option devait exercer l'option pour l'attribuer au vendeur.
L'option de vente NIO du 18 février 2022, avec un prix d'exercice de 35 $, est actuellement proposée à un prix (ou une prime) de 2,55 $.
Un acheteur d'option devrait payer 2,55 $ X 100, soit 255 $, de prime au vendeur de l'option. Ce montant de prime appartient au vendeur de l'option, quoi qu'il arrive dans l'avenir. L'option de vente cessera d'être négociée le vendredi 18 février.
En supposant qu'un négociant entre maintenant dans cette transaction d'option de vente à 39,35 $, à l'expiration le 18 février, le rendement maximal pour le vendeur serait de 255 $, sans compter les commissions et les frais de négociation.
Le gain maximal du vendeur est ce montant de prime si l'action NIO clôture au-dessus du prix d'exercice de 35,00 $. Dans ce cas, l'option expire sans valeur.
Si l'option de vente est dans la monnaie (ce qui signifie que le cours de l'action NIO est inférieur au prix d'exercice de 35,00 $) à tout moment avant ou à l'expiration du 18 février, cette option de vente peut être assignée. Le vendeur sera alors obligé d'acheter 100 actions NIO au prix d'exercice de l'option de vente, soit 35,00 $ (c'est-à-dire pour un total de 3 500 $).
Le seuil de rentabilité de notre exemple est le prix d'exercice (35,00 $) moins la prime d'option reçue (2,55 $), soit 32,45 $. C'est à ce prix que le vendeur commence à subir une perte.
La vente d'options de vente garanties en espèces est une stratégie modérément plus prudente que l'achat pur et simple d'actions d'une société au cours actuel du marché. Cela peut être un moyen de tirer parti de l'instabilité du titre NIO dans les semaines à venir.
Les investisseurs qui finissent par posséder des actions du fabricant de VE à la suite de la vente d'options de vente peuvent également envisager de mettre en place des call couverts pour augmenter le rendement potentiel de leurs actions. Ainsi, la vente d'options de vente garanties par des espèces pourrait être considérée comme la première étape de l'actionnariat.