Le marché obligataire regorge de possibilités d’investissement aux caractéristiques diverses et variées, permettant à chacun de composer son portefeuille financier, en fonction de son profil d'investisseur, de ses envies et de ses besoins.
Afin de vous aider dans vos recherches, Oblis épingle ce jour quatre possibilités d’achat en euros et au rendement supérieur à 5%.
Il reste à préciser que plus le rendement est élevé, plus le placement est jugé risqué par le marché. Partant, les emprunts cités ci-après sont tous jugés spéculatifs par l’agence de notation Standard & Poor’s.
Norican Group APS 4,5% 15/05/2023 EUR
L’obligation sécurisée échéant en 2023 du groupe danois d’engineering s’échange actuellement à un cours de 92,86% permettant de tabler sur un rendement de 6,23% compte tenu d’un coupon assorti de 4,5%. Libellé par coupures de 100.000 euros, l’emprunt est noté B par S&P.
L’obligation, qui s’échangeait encore au-dessus du pair en novembre dernier, a connu plusieurs chutes ces derniers mois, aux rythmes des dernières publications financières trimestrielles portant sur les troisième et quatrième trimestres 2017, marquées par des résultats nets en forte baisse et passés dans le rouge.
Malgré une nouvelle perte sur le premier trimestre de l’année en cours, les investisseurs ont mieux réagi à l’annonce des résultats grâce notamment à la hausse de 53% du chiffre d’affaires, porté par l’intégration dans les comptes de Light Metals Casting Solutions, acquis par Norican.
Norican est pour rappel un fournisseur mondial d'équipements et de services pour les industries de la fabrication et de la préparation de pièces métalliques. La société a une base de clientèle diversifiée couvrant plus de 10.000 clients actifs dans près de 100 pays et plus de 30 secteurs industriels.
Vallourec (PA:VLLP) 6,375% 15/10/2023 EUR
Vallourec, spécialisée dans les tubes en acier sans soudure destinés à l’industrie pétrolière, permet pour sa part d’espérer un rendement de 6,35% grâce à son nouvel emprunt au taux de 6,375% et d’une maturité fixée au 15/10/2023.
L’obligation, notée B par Standard & Poor’s, nécessite une mise de fonds minimale de 100.000 euros.
La reprise du marché pétrolier semble commencer à profiter à Vallourec. Ce dernier a en effet fait récemment état d’un bond de 10,1% de son chiffres d’affaires au premier trimestre de l’année, à 862 millions d’euros, ainsi que par un résultat brut d’exploitation en amélioration, à -5 millions contre -21 millions à l’issue du premier trimestre 2017. Malgré ces chiffres en hausse, le résultat net s’affiche toujours en négatif, à 170 millions d’euros contre 126 millions un an plus tôt.
Bausch Health Cos Inc 4,5% 15/05/2023 EUR
Le groupe pharmaceutique Bausch Health Companies, anciennement Valeant Pharmaceutical International, est pour sa part présent sur le marché obligataire au détour notamment d’un emprunt au coupon de 4,5% et échant le 15/05/2023.
Compte tenu d’un cours actuel indicatif de 96,68%, le rendement est porté en conséquence à 5,29%.
La coupure est également de 100.000 euros et le rating attribué par Standard & Poor’s est B-.
Depuis le début du mois de juillet, la société opère officiellement sous le nom de Bausch Health Companies. Ce changement reflète l’héritage novateur du nom Bausch et marque le couronnement des efforts entrepris (cessions d’activités, réduction de la dette de 20%, clôture de litiges…) pour relancer le groupe pharmaceutique.
En termes de chiffres, ces efforts ont été récompensés par une croissance organique du chiffre d’affaires de 2% sur les trois premiers mois de l’année, à 2 milliards de dollars, ainsi que par un bénéfice par action, hors éléments exceptionnels, bien au-delà du consensus, à 0,89 dollar contre une estimation de 0,23 dollars.
Le groupe pharmaceutique a par ailleurs relevé ses prévisions pour l’année et table désormais sur un chiffre d’affaires compris entre 8,15 et 8,35 milliards de dollars (contre 8,10 et 8,30 milliards avant) et un résultat opérationnel dans la fourchette de 3,15 à 3,30 milliards (3,05 à 3,20 auparavant).
Hertz Holdings Netherlands BV 5,5% 30/03/2023 EUR
L’obligation émise par Hertz Holdings Netherlands échéant en mars 2023, s’échange actuellement à 98,83%, élevant de la sorte le rendement à 5,79% compte tenu d’un coupon assorti de 5,5%.
Le rating attribué à cet emprunt par Standard & Poor’s est BB- et la coupure est également fixée à 100.000 euros.
Malgré des chiffres financiers en demi-teinte, marqués par une perte de 202 millions de dollars au premier trimestre de l’année et un chiffre d’affaires en hausse de 8% à 2,06 milliards, et supérieur aux attentes des analystes, la direction du groupe se montre rassurante.
Sa directrice générale, Kathryn Marinello, a en effet expliqué que l’entreprise abordait 2018 plus forte qu’en 2017, avec des revenus sous-jacents positifs à mesure que les stratégies d'amélioration de la flotte, du service à la clientèle et de la valeur de la marque, gagnaient du terrain.
Elle ajoutait que des investissements élevés auront encore lieu en 2018 mais que d’ici 2019, la société devrait commencer à évoluer vers un profil de revenus plus compétitif.