Les MNBCs, ou monnaies numériques émises par les banques centrales, ont été saluées comme un moyen potentiel de révolutionner le monde financier. Cet engouement initial connaît actuellement un ralentissement, suscitant des questions sur les défis et les considérations à prendre en compte. Dans cet article, nous examinerons le marché actuel des MNBCs, les raisons derrière ce ralentissement et son impact potentiel sur l'avenir des MNBCs.
1. Le paysage mondial des MNBCs : disparités selon les pays
À l'échelle mondiale, les MNBCs ont suscité un engouement indéniable comme le présente le rapport émis par Deloitte, bien que cette ferveur soit nuancée par des disparités de progression entre les pays contrairement au déploiement plus massif des cryptomonnaies. Alors que certains pays ont franchi des étapes avancées vis-à-vis des MNBCs, l'Europe et la France semblent encore à la traîne en comparaison. La représentation cartographique ci-dessous illustre le niveau actuel de progression concernant la mise en œuvre des MNBCs à l'échelle mondiale. En comparaison avec d'autres zones géographiques, l'Europe se trouve principalement dans une phase de recherche et d'exploration dans ce domaine.
Source : Accenture (NYSE:ACN)
La Banque de France, en publiant son deuxième rapport sur les expérimentations liées aux MNBCs, confirme cette phase de recherche de ces nouvelles technologies financières sur le territoire français. Les conclusions mettent en lumière un potentiel d'amélioration de l'efficacité des paiements, le renforcement de la résilience du système financier, ainsi que la réponse aux attentes grandissantes des consommateurs en matière d'innovation monétaire.
En revanche, certains pays tels que la Chine, la Suède et le Bahreïn ont d'ores et déjà mis en œuvre des initiatives et des implémentations visant à évaluer les MNBCs dans des cadres régulatoires. Parmi ces nations, la Chine se distingue en tant que pionnière dans l'adoption des MNBCs, notamment à travers la création de son e-yuan, une forme numérique de sa monnaie nationale. Selon un article publié par Les Echos en juin 2023, environ 16,5 milliards d'e-yuan étaient en circulation à cette date.
Cette avancée chinoise a joué un rôle de catalyseur, incitant d'autres pays à redoubler d'efforts. Cependant, une disparité demeure entre ces pionniers et les pays moins avancés, notamment au sein de l'Europe et en France.
L’avis de l’expert
Maxim Manturov, responsable du conseil en investissement chez Freedom Finance Europe, explique : « alors que le monde se dirige vers un avenir numérique, les monnaies numériques des banques centrales (MNBCS) sont devenues une avancée prometteuse dans le paysage financier. Avec le potentiel de révolutionner les économies, d'augmenter l'efficacité et de promouvoir l'inclusion financière, les MNBCS offrent un aperçu passionnant de l'avenir de l'argent. Cependant, malgré l'enthousiasme, il est essentiel de procéder avec prudence, car ces monnaies numériques innovantes comportent également des menaces potentielles qui nécessitent un examen approfondi.
2. Stabilité financière et risque systémique
Si les MNBCs offrent la vision séduisante d'un monde financier sans friction, leur mise en œuvre peut également être une arme à double tranchant. Un passage soudain aux monnaies numériques pourrait perturber les systèmes bancaires traditionnels et entraîner des conséquences imprévues sur la stabilité financière. Les banques centrales devraient agir avec prudence compte tenu des risques systémiques potentiels associés à une transformation soudaine des systèmes monétaires.
3. Questions de confidentialité et de surveillance
L'avènement des MNBCs s'accompagne d'une transparence et d'une traçabilité des transactions sans précédent. Si cela peut contribuer à freiner les activités illicites telles que le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, cela soulève également des inquiétudes légitimes quant à la protection de la vie privée. La collecte extensive de données requise par la MNBCS pourrait potentiellement exposer les citoyens à une surveillance gouvernementale non désirée, portant atteinte à la vie privée à laquelle ils sont attachés.
4. Risques liés à la cybersécurité
Dans le domaine numérique, où les grandes fortunes se font avec des uns et des zéros, les cybermenaces sont inquiétantes. Les MNBCS, de nature numérique, ne sont pas à l'abri du piratage et des cyberattaques. Une infrastructure technologique sûre et sécurisée est nécessaire pour se protéger contre les violations potentielles qui pourraient nuire à l'économie et miner la confiance du public. »
5. L'avenir des MNBCs
Malgré le ralentissement de l'engouement pour les MNBCs, leur avenir reste prometteur. La Banque Centrale Européenne travaille activement sur le déploiement d'un euro numérique, une initiative qui s'inscrit dans la lignée des efforts mondiaux visant à explorer les avantages et les défis liés aux MNBCs. La Tribune a d'ailleurs souligné récemment une démarche concomitante de la Commission européenne, mettant en exergue l'élaboration d’un cadre réglementaire pour le déploiement de l’euro-numérique
Source : BCE
Dans ce contexte, le rôle des courtiers en bourse en ligne est crucial. Ils pourraient jouer un rôle d'intermédiaire entre les investisseurs et les MNBCS, facilitant ainsi leur adoption et leur utilisation.
En conclusion, bien que les MNBCs ouvrent de passionnantes perspectives pour l'avenir des transactions financières, les préoccupations liées à la stabilité financière, à la vie privée et à la cybersécurité ont contribué au ralentissement de l'engouement initial. Les banques centrales et les décideurs devront trouver un équilibre entre l'innovation et la prudence afin d'assurer une transition harmonieuse vers ce nouvel avenir monétaire.