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Action Apple : En route pour les 200$ ?

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Action Apple : En route pour les 200$ ?
Par Haris Anwar/Investing.com   |  18/08/2022 05:20
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  • Apple est à moins de 5% de son plus haut historique après le rallye des deux derniers mois
  • La société la plus précieuse du monde influence considérablement l'indice S&P 500 en raison de sa capitalisation boursière de 2 800 milliards de dollars
  • La plus grande question qui taraude l'esprit des investisseurs est de savoir si ce rallye est durable dans un contexte de récession

Les actions d'Apple Inc (NASDAQ:AAPL) ont fait preuve d'une incroyable dynamique au cours des deux derniers mois. Malgré le marché baissier de cette année, la société la plus précieuse au monde se tient actuellement près de ses plus hauts historiques après avoir bondi de 35 % depuis son plus bas de juin.

AAPL Weekly Chart
AAPL Weekly Chart

La plus grande question pour les investisseurs est maintenant de savoir si ce rallye est durable dans les conditions générales actuelles du marché. Le fabricant de l'iPhone influence considérablement l'indice S&P 500 en raison de sa capitalisation boursière de 2 800 milliards de dollars, ce qui rend ce rallye essentiel pour que le marché poursuive sa progression.

Une combinaison toxique

De nombreux risques peuvent encore faire dérailler la tendance haussière d'Apple à court terme. L'économie est toujours en difficulté dans un contexte de inflation proche de son plus haut niveau depuis quatre décennies et de hausse des taux d'intérêt, une combinaison toxique qui pourrait nuire à la demande pour les produits et services d'Apple.

Dans sa plus récente publication de résultats, le chiffre d'affaires et le bénéfice d'Apple ont dépassé de peu les estimations des analystes, les ventes d'iPhone ayant mieux résisté que prévu.

Plus tôt dans l'année, la société basée à Cupertino, en Californie, avait prévenu que le troisième trimestre pourrait être difficile, les accrocs de la chaîne d'approvisionnement réduisant les ventes de 4 à 8 milliards de dollars.

Cependant, comme les résultats l'ont montré, les dommages ont été nettement moins importants, ce qui a renforcé les attentes selon lesquelles les produits matériels de la société sont toujours très demandés.

D'autre part, les fournisseurs d'Apple ont commencé à montrer des signes que le ralentissement de la demande pourrait se propager. Micron Technology (NASDAQ:MU) a averti la semaine dernière que les ventes du trimestre en cours devraient être plus faibles que les prévisions qu'il avait faites il y a moins de six semaines. Cela faisait suite aux prévisions de revenus décevantes de Qualcomm Incorporated (NASDAQ:QCOM), Intel Corporation (NASDAQ:INTC) et NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA).

En outre, les politiques strictes de la Chine en matière de COVID pourraient encore constituer un obstacle aux plans de croissance d'Apple si une nouvelle vague du virus arrive au cours de l'hiver prochain, étouffant les lignes d'approvisionnement d'Apple.

Au delà de ces risques, l'action Apple semble chère après ce rallye. Elle est désormais valorisée à 27 fois les bénéfices prévus au cours des 12 prochains mois, contre une moyenne de 17 au cours de la dernière décennie. Cette valorisation sera difficile à justifier si le marché entre dans une autre mauvaise passe à court terme.

Pour ces vents contraires potentiels, selon plusieurs modèles financiers comme ceux qui valorisent les entreprises sur la base de multiples P/E ou P/S ou de valeurs terminales, la juste valeur moyenne d'Apple sur InvestingPro s'établit à environ 154 dollars, ce qui implique un potentiel de baisse de 11,3%.

AAPL Fair Value
AAPL Fair Value

Source : InvestingPro

L'action Apple reste un choix solide pour les investisseurs à long terme qui devraient ajouter ce nom à leur portefeuille lors du prochain creux. Dans une note récente adressée aux clients, Morgan Stanley a présenté des arguments convaincants en faveur de l'action Apple, prédisant que le titre pourrait bientôt atteindre la barre des 200 dollars avec une capitalisation boursière de 3 000 milliards de dollars.

Selon la banque d'investissement, le marché évalue encore le fabricant de l'iPhone comme une société de matériel alors qu'il devrait utiliser une approche basée sur la "valeur à vie". Ce modèle de valeur à vie suppose que les utilisateurs d'Apple dépenseront 2 dollars par jour en produits ou services Apple, un chiffre déjà atteint par les propriétaires américains d'iPhone.

Un autre atout qui fait d'Apple un excellent pari sur le long terme est son statut de valeur refuge et sa capacité à restituer des quantités massives de liquidités en cas de récession potentielle. Avec environ 200 milliards de dollars de liquidités, Apple est dans une position enviable pour augmenter rapidement son programme de rachat d'actions chaque fois que nécessaire, soutenant ainsi son action dans les moments difficiles.

Conclusion : Faut-il acheter l'action Apple ?

La forte hausse d'Apple au cours des deux derniers mois a rendu son action chère, étant donné les vents contraires macroéconomiques et l'incertitude de la demande. Cela dit, Apple reste un excellent candidat pour les investisseurs à long terme qui souhaitent détenir un titre défensif de grande capitalisation pour traverser une éventuelle récession. Le prochain creux pourrait être le bon moment pour faire ce mouvement.

Avertissement : L'auteur possède des actions Apple.

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Commentaires (2)
Don Simon
Don Simon 18/08/2022 7:29
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Demain : "Faut-il shorter Tesla apres un rallye de 50% ?"
Don Simon
Don Simon 18/08/2022 7:29
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Demain : "Faut-il shorter Tesla apres un rallye de 50% ?"
 
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