Nouveau nom sur Oblis avec l’arrivée dans notre sélection de l’obligation BiSoho SAS, à échéance novembre 2022 et offrant un coupon actuel de 6%.
BiSoho SAS est une société holding créée par le groupe textile chinois Shandong Ruyi Technology Group dans le cadre de son acquisition de SMCP SAS (SMCP), une entreprise derrière laquelle on retrouve trois marques parisiennes de la mode contemporaine: Sandro, Maje et Claudie Pierlot.
Shandong Ruyi a signé le 31 mars dernier un accord exclusif en vue d’acquérir une participation majoritaire dans SMCP. Les actionnaires actuels de la société cible (le fonds d’investissement international KKR, les fondatrices et l’équipe dirigeante de l’entreprise cible) réinvestiraient aux côtés du géant chinois du textile tout en devenant actionnaires minoritaires, précise le communiqué annonçant l’opération. SMCP est valorisée à cette occasion approximativement 1,3 milliard d’euros, selon une note de Moody’s.
La reprise des marques françaises devrait permettre au géant chinois du textile de bâtir rapidement un produit à réputation internationale et de gagner en notoriété, expliquait le quotidien français Les Echos, en marge de l’annonce de l'opération. L’entreprise est en effet très peu connue du grand public, malgré son gigantisme.
Un géant chinois du textile
Fondé en 1972, Shandong Ruyi Technology Group est l'un des plus grands fabricants de textiles en Chine. Il se classe parmi les 100 plus importantes entreprises multinationales chinoises avec un chiffre d’affaires de l’ordre de 43 milliards de yuans.
Le groupe est présent tout au long de la chaîne de création de valeur, de la culture des matières premières à la vente de vêtements en passant par le design et la production.
Shandong Ruyi exploite 13 sites industriels en Chine. Il s’appuie également sur un très large réseau de distribution et de points de vente, disposant notamment de plus de 3.000 sites de vente en Asie-Pacifique. Le groupe détient de plus de 20 filiales, dont deux sont cotées, en Chine et au Japon.
Emetteur spéculatif
Moody’s a attribué un rating spéculatif « B2 » à BiSoho SAS en tant qu’émetteur, mais également à l’emprunt sous revue, placé début mai.
Cette obligation affiche une maturité précisément égale au 1er novembre 2022 et son coupon est variable. Il correspond au taux Euribor à trois mois augmenté de 6%.
L'investisseur qui le souhaite peut acheter cette obligation à 101,20% du nominal ce jeudi. L'investissement est fixé à 100.000 euros en nominal pour une taille d'émission de 100 millions.