- Les contrats à terme sur le Nasdaq testent des niveaux de support clés, les haussiers tenant la ligne de tendance depuis le mois d'août.
- Les traders considèrent la résistance proche des plus hauts de juillet comme un catalyseur potentiel pour le prochain mouvement important.
- La performance de Nvidia pourrait donner le ton aux valeurs technologiques à la réouverture des marchés.
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Les marchés boursiers américains étant fermés en raison de la fête de Thanksgiving, Le Nasdaq 100 Futures a augmenté dans la première moitié de la session de jeudi, dans le sillage des marchés européens et japonais qui se sont raffermis. En Europe, les principaux indices ont progressé d'environ 0,5 %, mettant fin à une baisse de deux jours. Les valeurs technologiques ont tiré les gains vers le haut.
Bloomberg a rapporté que les restrictions supplémentaires que les États-Unis envisagent d'appliquer à la vente à la Chine d'équipements de semi-conducteurs et de puces de mémoire artificielle n'iraient pas aussi loin que certaines des mesures plus strictes précédemment envisagées. Toutefois, en l'absence d'autres catalyseurs majeurs, je ne m'attends pas à voir des gains significatifs à partir d'ici, sans assister d'abord à une correction quelconque.
Les marchés américains pourraient être plus calmes en raison de l'absence de nouveaux catalyseurs
Le contraste entre les marchés américains et le reste du monde, en particulier la Chine, a été frappant pendant la majeure partie de cette année. Les investisseurs américains s'attendent à ce qu'un président favorable aux entreprises stimule la croissance en 2025, tandis que les tarifs douaniers et les politiques protectionnistes sont considérés comme des vents contraires pour les marchés chinois et, dans une moindre mesure, pour la zone euro.
Mais comme une grande partie du "trade Trump" a déjà été prise en compte, les marchés américains pourraient avoir du mal à réaliser de nouveaux gains substantiels. Toutefois, en l'absence d'un schéma d'inversion technique clair sur les graphiques, je m'abstiendrais de mettre en œuvre mes perspectives prudentes pour l'instant.
Analyse technique du Nasdaq et idées de trading
En effet, le graphique technique du Nasdaq reste haussier pour l'instant, même si la dynamique s'est quelque peu essoufflée ces derniers jours. Tant que nous n'aurons pas constaté l'effondrement de la structure du marché, avec des sommets et des creux plus élevés, il n'y a pas lieu d'essayer de lutter contre la tendance.
Cela dit, nous pouvons nous préparer à un éventuel retournement du marché, dans l'éventualité où un stimulus "risk-off" entrerait en jeu. Je mettrai également en évidence certains objectifs haussiers au cas où la reprise se poursuivrait.
La principale zone de soutien a été testée mercredi et l'était à nouveau au moment de la rédaction de ce rapport, aux alentours de 20 800 sur le graphique des contrats à terme du Nasdaq. C'est là que la moyenne mobile exponentielle à 21 jours converge avec la ligne de tendance haussière qui est en place depuis que les marchés ont touché le fond en août. Au minimum, les baissiers devraient voir la rupture de cette ligne de tendance sur une base de clôture quotidienne avant de devenir baissiers.
Le prochain niveau de soutien en dessous de cette zone se situe aux alentours de 20 385, un niveau qui a déjà été testé et qui correspond au point de départ du rallye post-électoral. Par conséquent, si le marché devait passer en dessous de cette zone, cela marquerait un coup psychologique pour les haussiers qui ont acheté sur l'idée que les politiques de Trump aideront à stimuler les marchés boursiers. Pour moi, la ligne dans le sable se situe à 20 020.
Ce niveau est une zone charnière, où le marché a trouvé à la fois résistance et soutien à de multiples reprises. Il s'agit également du niveau le plus bas atteint avant le rallye lié aux élections. Par conséquent, si nous constatons une rupture sous ce niveau, nous aurons alors créé un plus bas et donc une confirmation que le marché pourrait avoir formé au moins un pic temporaire.
En ce qui concerne les niveaux de résistance clés à surveiller, il n'y en a pas beaucoup. Le plus haut de juillet se situe à 20 983. Nous avons dépassé ce niveau après l'élection présidentielle américaine, mais malgré quelques jours passés au-dessus, la cassure n'a finalement pas tenu, ce qui a conduit à la vente brutale du vendredi 15 novembre, alors que les stops ont été pris.
Mais pendant une bonne partie de la semaine dernière et au début de cette semaine, le marché s'est stabilisé et nous avons récupéré une bonne partie des pertes subies depuis que les marchés ont atteint leur sommet au début du mois. Toutefois, nous n'avons pas encore constaté de retour décisif au-dessus du sommet de juillet et, tant que ce sera le cas, il conviendra de faire preuve d'une plus grande prudence.
Toutefois, si les haussiers reprennent le sommet de juillet, cela pourrait déclencher un nouveau mouvement à la hausse. Au-dessus, il n'y a rien d'important jusqu'au sommet historique de 21 340, et ensuite ce sont des territoires inexplorés. Une cible haussière étendue se trouve à 21 971, marquant le niveau d'extension de Fibonacci de 127,2 % de la chute qui a eu lieu en juillet.
Actions à surveiller : Nvidia
NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) est l'une des valeurs individuelles à surveiller lors de la réouverture des marchés au comptant vendredi.
Le fabricant de puces a clôturé en dessous de la zone de rupture de 140 après avoir simulé à 150. La rupture de la ligne de tendance haussière à court terme et de la moyenne mobile exponentielle à 21 jours sont des signes supplémentaires d'inquiétude pour les haussiers. S'agit-il d'une possible phase de correction ? Si c'est le cas, cela pourrait accroître la pression sur le Nasdaq 100, un indice à forte composante technologique.
Comme toujours, tout est question de suivi. Chaque fois que nous avons observé un mouvement à la baisse, le repli a été rapidement racheté. Voyons donc si les ventes reprendront vendredi, avant de tirer des conclusions hâtives.
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