Les investisseurs sont-ils trop confiants sur les mesures de relance de la BCE avant la réunion de la banque centrale demain?
La Banque Centrale Européenne est confrontée à un dilemme troublant. L’économie de la zone euro se contracte depuis un an, mais il est douteux qu’un nouvel assouplissement puisse avoir un impact positif alors que les conditions financières sont déjà si relâchées. Et tout relâchement supplémentaire risque de provoquer la colère du président américain Donald Trump, qui a accusé la BCE d’essayer de dévaluer l' euro pour obtenir des avantages commerciaux injustes par rapport aux États-Unis.
Malgré cela, le président sortant de la BCE, Mario Draghi, a déclaré en juin que des mesures de relance supplémentaires pourraient être nécessaires si l'économie ne parvenait pas à afficher de meilleures performances. Les données publiées depuis ont montré peu de signes de reprise. Mais la puissance de feu de la banque est largement considérée comme épuisée. Alors, Draghi va-t-il tirer une balle surprise?
Les prévisions consensuelles prévoient un nouvel assouplissement en septembre, mais toute suggestion de la réunion de demain sur ce qui pourrait se passer pèsera sûrement sur la monnaie commune, tout en stimulant les actions. Surtout si la BCE alimente la croissance en Europe en achetant des actions, car elle atteint la limite des obligations disponibles.
La MACD a renforcé sa vision baissière alors que la MM courte rencontrait une résistance inférieure à la MM longue, avant même l’achèvement du schéma de continuité de la monnaie unique. En tant qu'indicateur avancé, le RSI a donné aux investisseurs une alerte plus tôt encore, lorsqu'il est tombé en dessous de sa tendance haussière au début de juillet. Il est également tombé en dessous de son plus bas de mai, suggérant que les prix afficheront un nouveau plus bas pluriannuel.
Sur le graphique hebdomadaire, dans une formation rare, la MM de 200 semaines a également fourni une résistance lors de la première semaine de juillet. L'accord entre les MM 200 jours et 200 semaines est remarquable, car il suggère que le court et le plus long terme se synchronisent - les deux en tant que résistance. En outre, la MM de 50 semaines est tombée au sommet de la MM de 200 semaines.
Une chute en dessous du support de mai pourrait amener la 50 en dessous de la 200, déclenchant un Death Cross à long terme, un catalyseur potentiel pour une tendance à la baisse à long terme. La dernière fois que les moyennes hebdomadaires ont déclenché une croix mortelle était en décembre 2014: l'euro a plongé de 16% au cours des trois mois qui se sont écoulés entre le 8 décembre 2014 et le 9 mars 2015.
Stratégies de Trading
Les traders conservateurs vont probablement attendre la confirmation d'une tendance baissière persistante avec une pénétration de 3% de la ligne de cou de l'ETE à 1,0860, afin de filtrer un piège à ours.
Les traders modérés attendront un nouveau plus bas en dessous de celui de mai, suivi d’un mouvement de rebond susceptible de trouver une résistance, avant de risquer une position courte.
Les traders agressifs peuvent déjà vendre maintenant.
Exemple de trade
- Entrée: 1,1150
- Stop-Loss: 1,1200
- Risque: 50 pips
- Cible: 1,1000
- Bénéfice: 150 pips
- Ratio risque / bénéfice: 1:3