Hier soir, Wall Street est parvenu à atténuer sa baisse initiale. le Nasdaq a, une fois de plus, laissé une nouvelle mèche d’essoufflement (cf flèche noire sur le graphique) dans une structure qui, depuis deux jours, n’est pas sans rappeler celle des 20/21 janvier dernier (cf encadré noir).
** Comme d’habitude, les causes de cette stabilisation ne sont pas à chercher loin : En effet, après avoir approché des 26$, l’or noir est reparti au-dessus des 27$ sur les déclarations du ministre de l’Energie des Emirats Arabes Unis. Ce dernier a indiqué que l’OPEP était prête à discuter avec d’autres pays producteurs en vue d’une baisse coordonnée de leur production…
Cela profite au secteur pétrolier avec des noms comme Total (PA:TOTF) (FR0000120271) et Royal Dutch Shell qui sont en nette hausse en ce vendredi.
** Au niveau corporate, L’Oréal est recherché après avoir publié des résultats trimestriels supérieurs aux attentes. De son côté, Arcelor-Mittal profite de l’annonce de l’Union Européenne concernant l’entrée en vigueur de droits de douanes concernant l’acier Russe et chinois… Vive la géopolitique !
A l’inverse, Legrand reste faible après avoir été dégradé par certains brokers (Morgan Stanley (N:MS) et Société Générale (PA:SOGN) ont abaissé leurs objectifs tandis que RBC a déclassé son conseil en passant à « sous-performance »). Côté mauvaises nouvelles également : Ubisoft (PA:UBIP) est plombé par un profit warning.
Détaillons un peu la situation du CAC 40
La question est désormais de savoir si, dans la séance d’hier et avec un CAC 40 qui a chuté de -4%, nous avons assisté une capitulation baissière ou non.
Graphiquement, l’indice est toujours proche du bas de son canal descendant journalier, qui pourrait servir de support à un rebond. Pour autant, alors que le CAC tente de stabiliser au-dessus des 3 900 points, il peut encore manquer une sorte de figure d’excès (type mèche basse) en base journalière.
Aussi, comme indique notre point CAC intraday du jour, un nouveau reflux sous les 3 900 points est possible dans les prochaines heures. Pour moi, ce serait sûrement une zone d’achat (à confirmer cependant).
En effet, l’Or a accéléré à la hausse hier dans un possible emballement excessif de fin de mouvement (sur le court terme) et nous avons eu hier des mèches hautes d’essoufflements survenues hier sur l’obligataire.
Je guettais ce signal depuis le début de la semaine. Enfin, l’indicateur de sentiment que j’utilise de manière assez contrarienne, l’AAII, frôle l’excès de pessimisme.
Donc je pencherai plutôt pour l’approche d’une zone d’achat pour jouer un rebond. Mais pour l’instant prudence ! Cela demande à être confirmé : les indices US sont toujours sur une zone critique.