L'une des plus longues séries rouges dans le secteur des platinoïdes est sur le point de prendre fin alors que palladium et platine, qui constituent ce que l'on appelle les métaux du groupe du platine, se dirigent vers ce qui semble être leur premier mois positif en six ans.
Le palladium, un purificateur d'émissions dans les moteurs à essence, a perdu plus de 35 % entre fin avril et septembre. Le platine, qui remplit une fonction similaire dans les voitures diesel, a perdu un peu plus de 20 % au cours de la même période.
Les deux PGMS sont toutefois en hausse de plus de 6 % pour le mois d'octobre. Et avec seulement deux séances supplémentaires avant la fin du mois, ils semblent prêts à mettre fin à leur tendance baissière qui a commencé avec la crise mondiale de l'approvisionnement en puces électroniques qui a pratiquement étranglé la production automobile.
Fondamentalement, les prix des platinoïdes pourraient continuer à augmenter si la production de voitures se remet d'une panne des chaînes d'approvisionnement et des matériaux dans le monde entier. Sur le plan technique, cependant, quelle est la marge de progression de ces deux secteurs ? Il s'agit d'une question pertinente étant donné que les deux ont plongé lors de la séance de lundi, alors même que le mois d'octobre était entré dans sa dernière ligne droite.
Tous les graphiques sont une courtoisie de skcharting.com
Lundi, le spot palladium a chuté de 2,3 % pour atteindre son plus bas niveau en trois semaines, à 1 963,32 $. Le Platine, quant à lui, a connu sa plus forte chute depuis un mois, soit une baisse de près de 3 %, pour atteindre son plus bas niveau en deux semaines, à 1 025,99 $.
Il y a une semaine à peine, le platine était le platine le plus fort après que le palladium ait été miné par des informations selon lesquelles la société russe Norilsk avait estimé une augmentation de 9 % de sa production de palladium au troisième trimestre par rapport au deuxième trimestre.
Mais le rapport le plus récent sur le positionnement des platinoïdes a également montré que le palladium se trouvait à un niveau presque record de positions courtes nettes des spéculateurs et des fonds, ce qui devrait décourager les ventes plus agressives.
La question se pose donc : Faut-il acheter l'un ou l'autre des deux métaux maintenant ? Ou les investisseurs doivent-ils rester neutres sur les deux, dans l'attente de nouvelles actions sur les prix ?
Verdict : restez en retrait sur les deux métaux platinoïdes jusqu'à la fin du mois.
Sunil Kumar Dixit, stratège technique en chef chez skcharting.com, préconise de ne pas prendre de positions sur les platinoïdes pour le moment.
"Il est préférable d'attendre la fin du mois pour savoir où exactement les deux vont finir", a-t-il déclaré.
"Ce qui me préoccupe, c'est qu'à quelques jours de la fin du mois d'octobre, les deux métaux du groupe platine pourraient connaître des baisses brutales comme celles-ci. Cela me dit qu'il pourrait y avoir plus à secouer et nous pourrions le voir dans les prochaines 72 heures."
Dans le cas du palladium, Dixit a déclaré que la série baissière des cinq derniers mois a pris appui sur une moyenne mobile exponentielle de 50 mois de 1 856 $ avec un plus bas à 1 849,40 $. "Les prix cassant la moyenne mobile exponentielle de 50 mois de 1 856 $ pourraient étendre la faiblesse à 1 750 $ et aux zones de soutien horizontales statiques de 1 555 $ à 1 568 $ ", a-t-il déclaré.
Mais d'un autre côté, la lecture stochastique survendue de 2,8/13,9 indique que les prix du palladium se sont approchés de l'épuisement, à moins d'une dernière attaque sur les niveaux de 1 555 $-1 568 $, qui agiraient comme un "plancher dur" pour initier un renversement, avec un premier objectif majeur à 2 330 $. "Le support critique du palladium se situe à 2 005 $, le haut de la fourchette étant fixé à 2 205 $", a-t-il ajouté.
Dans le cas du platine, la 50-EMA sur le graphique mensuel a été positionnée à $983 et la bande de Bollinger® moyenne de $985 a arrêté le déclin abrupt et droit, a déclaré Dixit.
"Le platine est confronté à une prise de bénéfices à 1 077 $ et à une résistance au niveau de la moyenne mobile simple de 100, à 1 030 $. La lecture stochastique de survente de 13/21 indique une phase d'accumulation et la probabilité d'une reprise de la dynamique haussière avec une action latérale. Mais les prix doivent se maintenir au-dessus de 992 $ pour défendre la principale tendance haussière."
Avertissement : Barani Krishnan utilise un éventail de points de vue extérieurs au sien pour apporter de la diversité à son analyse de tout marché. Par souci de neutralité, il présente parfois des opinions contraires et des variables de marché. Il ne détient pas de position dans les matières premières et les titres sur lesquels il écrit.