PVH (NYSE:PVH), la maison-mère des marques de mode emblématiques Tommy Hilfiger et Calvin Klein a fait ses emplettes sur le marché primaire obligataire. Le groupe américain a en effet levé de la dette en euro. Voici les détails de l’opération.
Concrètement, la nouvelle obligation PVH Corp affiche une maturité égale au 16 juillet 2029. Elle est assortie d’un coupon de 4,125%. Celui-ci sera payé pour la première fois en juillet prochain, le premier coupon est donc un coupon « court ». L’emprunt libellé par coupures de 100.000 euros est noté « BBB- », dans la catégorie « Investment grade » chez Standard & Poor’s.
L’opération a permis à la maison-mère des vêtements Tommy Hilfiger et Calvin Klein de récolter 525 millions d’euros. L’argent ainsi récolté servira à financer les objectifs généraux de l’entreprise, mais également à rembourser des dettes existantes, plus particulièrement la souche obligataire arrivant à échéance en 2024 assortie d’une rémunération de 3,625%.
PVH est présent sur le marché obligataire à travers plusieurs lignes. Il y a ainsi cette souche d’une durée résiduelle de 3 ans (échéance 15 décembre 2027) au coupon de 3,125%. Le groupe de mode s’est aussi financé en dollar, au détour d’une souche obligataire dont la maturité est égale au 10 juillet 2025. Elle est assortie d’un coupon de 4,625%.
Plus de 9 milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel
PVH est un acteur dans le secteur de la mode au rayonnement international avec une présence dans plus de 40 pays. Le groupe détient notamment les marques de mode lifestyle Calvin Klein et Tommy Hilfiger, générant des ventes de plusieurs milliards de dollars.
En 2023, le groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 9,22 milliards de dollars (+/- 8,59 milliards d’euros), en hausse de 2% sur un an, sur base des dernières données annuelles disponibles. Environ 95% de ce montant est à mettre sur le compte de deux marques emblématiques de mode, avec une nette prépondérance pour Tommy Hilfiger. Par ailleurs, la majorité du chiffre d’affaires (65%) de PVH est réalisé à l’international (hors des frontières américaines).
Une certaine prudence est de mise pour l’exercice en cours, le groupe américain anticipant une baisse de 6 à 7% de son chiffre d’affaires annuel, sur fond de contexte économique difficile, notamment en Europe.