AUD rebondit sur 0.70; L'Euro sous-performe

Le Dollar américain s'est repris lundi contre certaines des principales devises, mais pas toutes. Nos lecteurs ne devraient pas s'étonner de la hausse de USD/JPY ou de la baisse de EUR/USD car nous avons évoqué la manière dont un rapport faible sur l'emploi ne change rien pour les décideurs américains de vendredi qui se concentrent sur l'inflation.

Dix ans Les rendements du Trésor ont récupéré la quasi-totalité des pertes de vendredi, tandis que le Dow Jones Industrial Average a gagné plus de 600 points. Nous sommes maintenant entrés dans la période de calme précédant le FOMC et, sauf nouvelles négatives d'Omicron, le rapport sur les prix à la consommation de vendredi prochain sera la seule nouvelle qui fera bouger le marché cette semaine, mais même cela pourrait ne pas déclencher de grands mouvements dans les devises.

Le président de la Fed, M. Powell, a clairement indiqué que l'inflation élevée devait être combattue par une réduction plus rapide des taux d'intérêt, une annonce qui devrait être faite la semaine prochaine. Il y a de fortes chances que le rapport sur l'IPC de vendredi renforce ses intentions plus agressives.

Entre-temps, l'une des devises les plus performantes hier a été le Dollar australien. L'AUD/USD a chuté sous les 70 cents avant de rebondir pour terminer la journée près de .7050. Avec une annonce de la politique monétaire de la Banque de réserve ce soir, le mouvement d'hier pourrait être attribué à la couverture de positions courtes et à un soupçon d'optimisme quant à l'annonce de la politique monétaire de la Banque de réserve après la clôture des marchés américains. On ne s'attendait pas à ce que la RBA change sa politique et elle ne l'a pas fait, car elle a clairement indiqué que les taux resteraient inchangés tout au long de 2022. Grâce à la réduction des restrictions, l'économie australienne se redresse. Les offres d'emploi ont bondi de 7,4 % le mois dernier, les entreprises ayant accéléré leurs plans de dépenses.

Jusqu'à présent, Omicron n'a pas eu d'impact significatif sur l'économie, mais l'industrie du voyage sera peu affectée. La Chine est le plus grand marché touristique entrant du pays et apporte une contribution de 12 milliards de dollars à l'économie.

La devise la moins performante a été l'euro. Non seulement les cas de coronavirus augmentent sur le continent, mais les nations européennes réagissent plus rapidement en imposant des fermetures et des restrictions. Comme le montre le dernier rapport sur les commandes à l'industrie, l'économie de la zone euro est moins performante que celle des États-Unis. Les commandes à l'industrie ont chuté de 6,9 % au mois d'octobre, ce qui est bien plus faible que prévu et laisse présager des surprises à la baisse dans la production industrielle allemande et l'enquête ZEW d'aujourd'hui.

La deuxième devise la plus performante a été le Dollar canadien qui a grimpé en flèche grâce à la hausse des prix du pétrole. Le brut a bondi de 5 % pour atteindre un peu moins de 70 dollars le baril. Cette reprise ainsi que le solide rapport sur le marché du travail de vendredi sont quelques-unes des nombreuses raisons pour lesquelles la Banque du Canada devrait rester optimiste cette semaine. Aujourd'hui, les rapports canadiens IVEY PMI et la balance commerciale devraient renforcer la force de l'économie canadienne et les gains du huard. De nouvelles pertes sont probables pour USD/CAD, qui a formé un triple sommet sur le graphique quotidien. L'amélioration de l'appétit pour le risque a également poussé sterling et le Dollar néo-zélandais à la hausse.