- Les difficultés du marché ont entraîné de nombreuses ventes.
- Il n'est pas facile de distinguer les bonnes affaires des pièges à valeur ajoutée.
- Le score de santé financière d'InvestingPro aide à faire le tri entre les déchets et les trésors.
L'année 2022 peut jusqu'à présent se résumer à une longue chute du marché. C'est en tout cas une façon de voir les choses. Acheter le creux de la vague a fonctionné au cours de la dernière décennie, mais alors que l'inflation, la récession, les pénuries de pétrole, la guerre et la gueule de bois n'ont cessé de surgir, le thème dominant de l'année a été un marché baissier. Les cours des actions sont en baisse. Une vente, ou juste un retour à la réalité ? C'est la partie difficile.
Pour cela, nous avons InvestingPro. InvestingPro est notre outil ultime pour faire le tri entre les bonnes affaires et la camelote bon marché pour le Black Friday.
InvestingPro se concentre sur les fondamentaux d'une entreprise en calculant de manière transparente son potentiel de hausse. En mettant en évidence la force d'une entreprise, InvestingPro met en évidence les entreprises en progrès qui sont en vente. Comme le dit Warren Buffett : "La reconnaissance tardive d'une entreprise en amélioration peut nous donner la chance d'acheter davantage d'une bonne chose à un prix avantageux."
Pour trouver ces actions, nous utilisons le score de santé financière, un outil que l'équipe d'InvestingPro a affiné pour trouver les meilleures actions du marché. Nous utilisons un écran pour trouver les actions les plus saines du marché, qui ont également une hausse significative selon les estimations d'InvestingPro (plus de 25 %). C'est notre offre spéciale Black Friday, présentée par M. Market.
Tous les détails financiers sont en date du 20 novembre.
Tyson Foods
Source : InvestingPro
Tyson Foods Inc (NYSE :TSN) est un fabricant de produits alimentaires de premier plan, et donc en première ligne pour faire face aux effets de l'inflation chez les fournisseurs et en bénéficier chez les clients. Dans ce contexte, l'entreprise a vu ses ventes augmenter de 15,5 % au cours des neuf premiers mois de l'année et son bénéfice par action de 60 %. Pourtant, l'action a chuté de 19 %, les investisseurs craignant un ralentissement de la croissance et une pression sur les marges.
Dans le même temps, le bilan de la société est solide - la quasi-totalité de la dette porte un taux d'intérêt inférieur à 6 % - et Tyson rembourse sa dette, rachète des actions et augmente son dividende. Bien qu'il y ait une certaine pression sur le consommateur et aussi quelques problèmes de gouvernance, il semble que la demande à long terme de poulet et de viande soutiendra la position de Tyson et les portefeuilles de ses investisseurs.
Source : InvestingPro
Stellantis
Source : InvestingPro
Stellantis NV (NYSE :STLA), le géant de l'automobile issu de la fusion entre FiatChrysler et le Groupe PSA (EPA:PEUP), s'est négocié à un faible multiple depuis sa création en 2021. Et avec la prévision d'une récession imminente, un constructeur automobile peut ne pas sembler attrayant.
Source : InvestingPro
Mais il y a un prix pour tout, et Stellantis dégage des flux de trésorerie disponibles, rembourse sa dette et est valorisée moins cher que la plupart de ses pairs malgré une croissance égale ou supérieure. La société développant une gamme de plus en plus populaire de véhicules électriques, il pourrait s'agir d'un investissement de valeur qui fonctionne.
ArcelorMittal (AS:MT)
Source : InvestingPro
ArcelorMittal SA ADR (NYSE :MT) est l'une des principales entreprises sidérurgiques du monde. Avec l'essor des infrastructures aux États-Unis et dans d'autres pays, ArcelorMittal est bien placée pour prospérer dans l'environnement actuel. Elle a produit 4,3 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible depuis le début de l'année, malgré les investissements dans son fonds de roulement (mauvais pour le flux de trésorerie disponible) et les coûts élevés de l'énergie en Europe. Même si elle ne dégageait plus de flux de trésorerie disponible cette année, la société se négocierait à 6,4 fois le flux de trésorerie disponible de cette année.
Même si une récession de la croissance mondiale ralentirait ArcelorMittal, son bilan est plus solide qu'il ne l'a été depuis longtemps. Les investisseurs bénéficient donc d'une protection raisonnable en cas de baisse, et la faible valorisation ainsi que l'engagement de la société à racheter des actions signifient que la hausse est également possible si la situation reste stable ou même s'améliore un peu.
Source : InvestingPro
Antero Resources
Source : InvestingPro
Notre prochaine entrée n'est pas en vente, en soi. Antero Resources Corp (NYSE :AR) a été l'une des principales histoires de redressement de la pandémie, et a grimpé de plus de 4700% depuis son point bas de mars 2020. La société a évidemment bénéficié d'une hausse des prix du gaz naturel au cours des deux dernières années, mais elle a utilisé cette manne pour améliorer considérablement son bilan, en remboursant plus d'un milliard de dollars de dettes. Cela a ensuite permis à AR de racheter des actions.
Alors que les matières premières sont volatiles par définition, et que les matières premières énergétiques sont exposées à une récession potentielle, le besoin croissant de gaz naturel, suite à l'abandon ou à l'exclusion de la Russie du marché, continuera à agir comme un vent arrière pour Antero. Il s'agit d'un type d'investissement différent de ce qu'il était il y a 30 mois et 4700%, mais il offre une approche hors des sentiers battus du secteur de l'énergie, qui, nous l'avons réappris, reste une pièce essentielle d'un portefeuille diversifié.
Source : InvestingPro
Albertsons
Source : InvestingPro
En guise de bonus, considérez Albertsons Companies (NYSE :ACI). Cette chaîne d'épicerie américaine est intéressante parce que a) InvestingPro la considère comme suffisamment saine pour réaliser une "excellente performance", avec une hausse de plus de 50 %, et b) Albertsons a conclu un accord de rachat avec Kroger Company (NYSE :KR). Cet accord porte sur 27,25 dollars, une fois déduit le dividende spécial de 6,85 dollars qu'Albertsons a versé à ses actionnaires, soit une hausse de 31 %.
On se demande si les organismes gouvernementaux chargés d'examiner les fusions autoriseront l'opération pour des raisons de concurrence. Cela peut expliquer pourquoi l'action est à peine en hausse depuis l'annonce de l'opération à la mi-octobre. Ces 31 % ne sont donc guère une garantie. Dans le même temps, la rumeur selon laquelle Albertsons était à vendre a couru bien avant cette annonce, et la valeur de base pourrait être encore un peu plus élevée (bien que la hausse de Pro ne soit pas encore ajustée pour ce dividende spécial). L'action pourrait se vendre si l'accord n'aboutit pas, mais la valeur de base et la valeur en tant que cible d'acquisition en font une action spéciale Black Friday.
Source : InvestingPro
***
Nous sommes tous entraînés à rechercher les bonnes affaires le jour du Black Friday, ainsi que dans les jours et même les semaines qui le précèdent. Le marché a fait des folies cette année, ce qui signifie qu'il y a eu des affaires en cours de route. InvestingPro est en mesure de vous aider à trouver ces offres maintenant et tout au long de l'année.
Et pour commencer, ces sociétés peuvent être les bons éléments de votre portefeuille pour vos investissements cette année.
Divulgation: Je n'ai aucune position dans les actions mentionnées.