Le groupe néerlandais Philips, spécialiste des technologies de la santé, a annoncé, le 23 mai, le succès du placement d’un emprunt d’une taille de 700 millions d’euros et d’une durée de 8 ans. L’opération a rencontré un net succès sur le marché primaire.
Cette nouvelle souche obligataire libellée par coupures de 100.000 euros affiche un coupon de 3,75% pour une maturité égale au 31 mai 2032. Le premier paiement aura lieu le 31 mai 2025.
L’opération a été couronnée de succès sur le marché primaire avec un carnet d’ordres bouclé sur une demande deux fois supérieure à l’offre, a indiqué le groupe néerlandais.
Impact neutre sur la dette
Celui précise que l’impact aura « un effet neutre sur le plan de l'endettement » puisque les fonds levés sont destinés à rembourser des dettes en 2024 et en 2025.
Il a aussi rappelé son engagement à maintenir « une solide notation de crédit investment grade ». Actuellement, le rating de Philips est de « BBB+ » chez Standard & Poor’s (S&P) et chez Fitch, avec une perspective respectivement de « stable » et de « négative ». Moody’s de son côté accorde un « Baa1 » au groupe néerlandais et à son nouvel emprunt, les autres agences (S&P) et Fitch Rating n’ayant pas pris position sur la nouvelle obligation émise.
Issue dans le dossier Respironics
Moody’s a relevé début mai la perspective associée au rating de Philips pour la faire passer de « négative » à « stable ». Avec cette décision, l’agence tient compte « des progrès réalisés par l’entreprise dans l’amélioration de sa performance opérationnelle » et « la résolution presque définitive du litige entourant la filiale Philips Respironics aux États-Unis ». La société néerlandaise a accepté pour ce faire de verser un montant de 1,1 milliard de dollars (+/- 1,02 milliard d’euros). Dans sa note publiée début mai, Moody’s estime que le groupe devrait être en mesure de payer ce montant à partir de sa position de trésorerie en 2025.
Prévisions 2024 confirmées
Au-delà de l’accord sur dans le dossier Respironics, annoncé à l’occasion de la publication des résultats du premier trimestre 2024, Philips a aussi confirmé ses prévisions d’un taux de croissance de son chiffre d’affaires compris entre 3% et 5% cette année, et d’une marge bénéficiaire opérationnelle de l’ordre de 11 à 11,5%.
En 2023, le groupe néerlandais a réalisé un chiffre d’affaires de 18,2 milliards d’euros et une marge bénéficiaire opérationnelle de 10,6%, sur base des dernières données annuelles disponibles.
Philips emploie environ 80.000 salariés et propose ses produits et services dans plus de 100 pays. Sa capitalisation boursière avoisine 23,4 milliards d’euros à la bourse d’Amsterdam.