Certes, ce n’est pas la première fois que Moody’s sollicite le marché obligataire, mais l’opération fait toujours sourire quelque peu. L’Agence de rating, plus habituée à noter les émetteurs, vient de boucler une levée de dette 750 millions de dollars.
Moody's Corporation (NYSE:MCO) a concrètement placé deux nouveaux emprunts.
La première ligne affiche une maturité égale au 15 juillet 2019 et un coupon de 2,75%. Elle a été pricée à 99,838% du nominal, ce qui porte le rendement à l’émission à 2,785%. La taille totale émise atteint 450 millions de dollars.
La seconde ligne arrive à échéance en juillet 2044. Moody’s a ici collecté 300 millions de dollars, rémunérés avec un coupon de 5,25%. Le prix d’émission a été fixé à 99,462% du nominal, soit un rendement à l’émission de 5,286%.
Les deux nouvelles obligations verseront leur coupon sur base semestrielle, le 15 janvier et le 15 juillet de chaque année. Elles figurent au rang de dette senior non garantie de l’entreprise et bénéficient d’un rating « BBB+ » chez Standard & Poor’s.
La coupure minimale de transactions s’élève à 2.000 dollars. Précisons que la devise d'émission implique un risque de change, lié à l'évolution du dollar.
Les fonds levés sont destinés à rembourser des emprunts existants et à servir les objectifs généraux de la compagnie. Il peut s’agir de financer le fonds de roulement, les dépenses d’investissement ou le rachat d’actions propres.
Moody’s se présente comme « un composant essentiel » du marché des capitaux, fournissant des services de rating, des recherches, des outils et des analyses qui contribuent à la transparence et à l’intégration des marchés financiers. Moody’s Corporation est la maison-mère de Moody’s Investors Service et de Moody’s Analytics.
La première fournit des notations de crédit et des recherches sur les marchés des actions et de la dette, la seconde propose une gamme de services (software, conseils…) pour l’analyse économique et la gestion du risque.
Moody’s a réalisé un chiffre d’affaires de 3 milliards de dollars en 2013. Elle emploie 8.500 personnes et est présente dans 31 pays.