Comme largement anticipé, la Banque centrale européenne a laissé ses taux inchangés. Le marché ne s'attendait toutefois pas à un message aussi accommodant de Mario Draghi. Ce dernier a évoqué les incertitudes accrues autour des perspectives de croissance des économies émergentes, la volatilité des marchés financiers et des matières premières, ainsi que les risques géopolitiques, notant que dans ce contexte, la dynamique d'inflation de la zone euro restait plus faible que prévu. Les cross EUR ont marqué un vif recul pendant sa conférence de presse, lorsqu'il a déclaré qu'une réévaluation de la politique monétaire de la BCE serait nécessaire lors de la prochaine réunion de l'institution en mars. L'EUR/USD a perdu une figure et demie pour tomber à 1.0778, tandis quel'EUR/JPY a touché un plus bas de 9 mois à 126.17. Le marché nous semble cependant avoir accueilli ses propos avec une certaine prudence pour ne pas répéter les erreurs du 3 décembre, et les cross EUR sont revenus à leur niveau d'avant la réunion de la BCE. Néanmoins, le biais de la monnaie unique est désormais baissier, notamment vis-à-vis du dollar et du yen. De plus, un retournement des devises matières premières face à l'euro ne nous surprendrait pas, car les pressions sur les cours des matières premières se sont atténuées avec la stabilisation des marchés financiers. L'EUR/AUD a cédé 2.40% après la conférence de presse. Un support se tient à 1.5341 (plus bas du 13 janvier), dont la cassure ouvrirait la porte vers le prochain situé autour des 1.50.
L'Asie évolue dans le vert ce matin, portée par le vent d'optimisme qui souffle sur les marchés financiers. Le redressement des cours du brut intervenu ce jour tire les actions à la hausse. Les futures sur le WTI ont progressé de 4.27% et ceux sur le Brent de 5.0%. Ils sont tous deux revenus au-dessus de $30 le baril. Le Nikkei japonais a gagné 5.88% et le Hang Seng hongkongais 3.14%. La reprise est moins prononcée en Chine continentale, où les Shanghai et Shenzhen Composites ont repris 1.25% et 1.46% respectivement. En Europe, les futures pointent vers une ouverture en hausse : Footsie +1.49%, DAX +2.19%, CAC 40 +1.76% et SMI +1.76%.
Sur le marché des changes, le dollar fait l'objet d'une demande généralisée ce matin, alors que les monnaies refuges et l'euro s'inscrivent en repli. Comme expliqué ci-dessus, les propos accommodants de Mario Draghi devraient avoir un effet limité sur la monnaie unique, les traders voulant éviter de survaloriser une extension/augmentation potentielle du QE. La plupart des cross EUR resteront donc dans un range volatil, avec un risque asymétrique à la baisse jusqu'au 10 mars.
Le calendrier du jour comprend le PMI manufacturier Markit de la France, de l'Allemagne, de la zone euro et des Etats-Unis ; les ventes de détail du Danemark, du Canada et du Royaume-Uni ; le rapport de milieu de mois sur l'inflation au Brésil ; l'IPC canadien ; les ventes de logements anciens et les indicateurs avancés aux Etats-Unis.