AT&T (NYSE:T) a connu un mois d’août particulièrement actif sur le marché primaire, puisque le géant américain des télécommunications a levé des fonds en dollar américain, mais aussi en dollar canadien.
AT&T a emprunté au début du mois 2 milliards de dollars canadiens, ventilés sur deux tranches. La première affiche une taille de 1,25 milliard pour une maturité égale au 25 novembre 2025 et la secondeune taille de 0,75 milliard à échéance 25 novembre 2048. Les coupons sont de respectivement 4% et 5,1%.
Ces deux souches obligataires sont libellées par coupures de 150.000 dollars canadiens et elles bénéficient d’un rating « Baa2 » chez Moody’s, « BBB » chez Standard & Poor’s et « A- » chez Fitch. Ce papier « Investment grade », négocié à des prix légèrement inférieurs au pair, offre un rendement de 4% (pour l’échéance 2025) et de 5,12% (pour l’échéance 2048).
Par ailleurs, le géant des télécoms a finalisé il y a quelques heures un emprunt obligataire de 3,75 milliards de dollars américains cette fois d’une durée de 6 ans. L’émission présente la particularité d’offrir un coupon variable, indexé sur le taux Libor à 3 mois. Le premier coupon est un coupon « court » puisqu’il sera versé le 12 septembre 2018.
Les fonds sont destinés à financer les objectifs généraux de l’entreprise. À cet égard, rappelons qu’AT&T, numéro deux américain du mobile, a finalisé en juin dernier l’acquisition de Time Warner, un mastodonte des médias, après avoir obtenu le feu vert de la justice américaine à cette opération géante à 85 milliards de dollars. En s’unissant, AT&T et Time Warner espèrent contrer les géants du net que sont Netflix (NASDAQ:NFLX), Amazon (NASDAQ:AMZN) ou Youtube.
Plus récemment, le leader mondial des communications, des médias, du divertissement et de la technologie vient d’acquérir AppNexus, une société qui déploie des services de publicité digitale.
La capitalisation boursière d’AT&T s’élève à 246 milliards de dollars en regard d’un chiffre d’affaires de 161 milliards de dollars l’année dernière. Sa dette à long terme s’élevait à la fin du mois de juin à 168,5 milliards de dollars. Ses derniers résultats trimestriels sont disponibles en cliquant sur ce lien URL.
