Suivre le rythme de l'inflation élevée a sans aucun doute été l'une des plus grandes préoccupations des investisseurs en bourse cette année. En mai, le coût de la vie, mesuré par l'indice des prix à la consommation, a atteint 8,6 %, un nouveau record depuis quatre décennies.
En conséquence, la Réserve fédérale a augmenté les taux d'intérêt de 0,75 % - la plus forte hausse de taux depuis 1994. Le président de la Fed, Jerome Powell, a également signalé d'autres hausses de taux tout au long de 2022.
Entre-temps, la forte hausse des rendements obligataires et les inquiétudes croissantes concernant une éventuelle récession ont signifié davantage de vents contraires pour de nombreuses actions. Pourtant, tous les secteurs ou classes d'actifs ne souffrent pas nécessairement en période d'inflation.
Par exemple, entre 1973 et 2020, le secteur de l'énergie, y compris les sociétés pétrolières et gazières, "a battu l'inflation 71 % du temps et a dégagé un rendement annuel réel de 9,0 % par an en moyenne". Les métriques suggèrent d'autres secteurs susceptibles de bien se comporter, notamment l'immobilier, les biens de consommation de base, les services financiers, les services publics, les soins de santé, les industries et les matériaux.
Compte tenu de ces informations, voici deux ETFs générateurs de revenus à considérer qui pourraient être intéressants au cours du second semestre 2022.
1. Global X S&P 500 Covered Call ETFs
- Cours actuel : 42,27$
- Fourchette de 52 semaines : 41,79 $ - 51,16$
- Rendement de la distribution : 11,71 %.
- Ratio des frais : 0,60 % par an
Les ETFs qui suivent une stratégie de "covered call" ou "buy-write" gagnent en popularité, notamment auprès des investisseurs qui cherchent à maximiser le rendement dans un contexte de volatilité. Les habitués de cette rubrique savent que nous discutons fréquemment de ces fonds, en particulier des actions individuelles.
Un ETF d'options d'achat couvertes vend des options d'achat sur les actifs qu'il détient pour générer un revenu de prime. En d'autres termes, la stratégie consiste à vendre une croissance potentielle du capital en échange de liquidités immédiates.
Cette stratégie peut être idéale dans un marché latéral ou pour les investisseurs qui ont besoin d'un revenu mensuel régulier. Sur les marchés en baisse, une telle stratégie permet également de réduire la volatilité du portefeuille.
Le premier fonds d'aujourd'hui, le Global X S&P 500 Covered Call ETF (NYSE:XYLD), offre une option d'achat couverte sur les actions de l'indice S&P 500. En d'autres termes, il achète les actions des sociétés de l'indice et vend leurs options d'achat.
XYLD a commencé à se négocier en juin 2013, et ses actifs nets s'élèvent à 1,6 milliard de dollars. Il a atteint son plus bas niveau sur 52 semaines le 17 juin, chutant d'environ 17 % par rapport à un sommet pluriannuel atteint fin décembre 2021.
Le fonds a perdu 13,4 % au cours des 12 derniers mois, mais le rendement mensuel des distributions s'élève à 11,7 %. En comparaison, le S&P 500 a perdu 10,8 % au cours de l'année écoulée, mais le rendement actuel des dividendes est de 1,6 %.
XYLD peut intéresser les personnes à la recherche de revenus passifs qui ne souhaitent pas gérer de telles positions d'options sur des actions individuelles.
2. ETN JPMorgan Alerian MLP Index
- Cours actuel : 19,44 $
- Fourchette sur 52 semaines : 16,47 $ - 23,16 $
- Rendement : 8,87 %
- Ratio des frais : 0,85%
Les sociétés en commandite principale, ou MLP, traitent, produisent, transportent ou stockent des ressources naturelles. Ce modèle d'affaires basé sur les frais dit :
"Le rendement moyen historique des MLP au cours des 10 dernières années a été d'environ 8 %."
Le prochain sur la liste d'aujourd'hui est l'ETN JPMorgan Alerian MLP Index (NYSE:AMJ). Ce billet négociable en bourse (ETN) offre une exposition aux MLP nord-américaines du secteur de l'énergie. Il verse un coupon trimestriel variable lié aux distributions en espèces versées par les MLP de l'indice sous-jacent.
L'AMJ, dont la première cotation remonte à avril 2009, compte 24 actions. Il suit les performances de l'indice Alerian MLP.
Les dix premiers noms du portefeuille de référence pèsent environ 65 %. Les principaux noms sont Magellan Midstream Partners LP (NYSE:MMP), Enterprise Products Partners LP (NYSE:EPD), Energy Transfer LP (NYSE:ET), MPLX LP (NYSE:MPLX) et Plains All American Pipeline LP (NASDAQ:PAA).
AMJ a enregistré un rendement de plus de 9 % depuis janvier et a atteint un sommet pluriannuel le 8 juin. Le rendement est d'environ 8,5 %. Les lecteurs qui cherchent à profiter du secteur de l'énergie tout en générant des rendements excédentaires dans un contexte d'inflation croissante pourraient envisager d'acheter AMJ.
Enfin, les investisseurs potentiels doivent savoir que, contrairement à un ETF qui détient généralement des actifs, un ETN est un titre de créance non garanti. Il est émis par une banque qui promet de payer à l'échéance en fonction d'un indice. Ainsi, un ETN est bien exposé au risque de défaut de l'émetteur, c'est-à-dire JPMorgan Chase (NYSE:JPM), la plus grande banque américaine par ses actifs.