Le déficit commercial japonais s'est moins creusé que prévu en mai, de -811.7 (révisé) à -909.0 milliards de yens. Le ralentissement des exportations (-2.7% a/a) a été en partie contrebalancé par la contraction des importations (-3.6% a/a), avec des baisses importantes des importations d'énergie (pétrole brut : -19.3% a/a, charbon thermique : -18.1% a/a). Dans les minutes de sa réunion des 20 et 21 mai, la Banque du Japon s'inquiétait des troubles géopolitiques en Ukraine et en Thaïlande, causes d'un fléchissement des exportations. L'USD/JPY a atteint 102.31, testant la résistance du nuage journalier d'Ichimoku (102.20/67). Il est exposé aux fluctuations du dollar aujourd'hui. Nous suivrons de près le verdict du FOMC.
Aux Etats-Unis, les prix à la consommation ont atteint 2.1% a/a (contre 2.0% de consensus) en mai, l'accélération la plus rapide depuis novembre 2012. Hors alimentation et énergie, l'IPC a progressé à 2.0% a/a. Le dollar a a étendu ses gains dans la foulée. Les rendements US à 10 ans sont revenus à leur plus haut de la semaine dernière (2.65%). Le FOMC rend son verdict aujourd'hui. Les rachats mensuels d'actifs devraient être réduits de 10 milliards de dollars. Le taux directeur restera inchangé à 0.25%.
L'EUR/USD a consolidé ses pertes dans le range étroit 1.3542/50 en Asie. Le cross est scotché dans la bande 1.3500/1.3600. Une cassure dans un sens ou dans l'autre est nécessaire pour évaluer une nouvelle direction à court terme. La MACD se tient sur la ligne de zéro et les paris sur options sont partagés. L'EUR/JPY reste offert avant la MM200j (138.87). Notre biais général sur l'euro reste négatif.
Au Royaume-Uni, l'annonce d'un affaiblissement de l'inflation n'a pas détérioré les seuils majeurs. Le GBP/USD a rebondi sur 1.6938 à Londres hier pour rester plafonné sous la zone de résistance 1.7000/11. Les minutes de la Banque d'Angleterre sont attendues à 8h30 GMT et devraient confirmer un infléchissement "hawkish". Des demandes d'options sont placées au-dessus des 1.6960, des offres légères sont observées à 1.6915 pour une expiration aujourd'hui. L'EUR/GBP consolide ses pertes sous 0.80000. Le RSI reste faible à 22%, soulignant la nécessité d'une correction haussière accrue. Des barrières d'options sont présentes à 0.80300, puis 0.80750 pour aujourd'hui.
Tandis que l'aussie se reprend après son affaiblissement post-RBA, le kiwi est davantage recherché. Les dernières enchères laitières de Fonterra ont enfin atteint des prix plus élevés,ce qui a permis au NZD/USD de s'extraire des 0.8643 touchés post-IPC US. Le cross a atteint0.8669 cette nuit, après la publication des chiffres positifs de la balance courante néo-zélandaise au premier trimestre (contre -1.512 milliard NZD révisé à 1.407 milliard). Le biais reste haussier. L'AUD/NZD a cassé la MM100j (1.0793) à la baisse. L'attention se tourne vers les 1.0649 (plus bas de mai), 1.0536 (support de mars), puis 1.0493 (plus bas annuel).
Les principaux rendez-vous de la journée sont les minutes de la Banque d'Angleterre (à 8:30 GMT) et la décision du FOMC (à 18h00 GMT). Le calendrier économique comprend l'indice de confiance économique, manufacturier et des consommateurs (juin) en Suède, la production de la construction m/m et a/a (avril) de la zone euro, l'enquête ZEW Crédit Suisse sur les attentes (juin), les demandes d'hypothèques MBA au 13 juin aux Etats-Unis, les ventes de gros canadiennes m/m (avril) et la balance courante américaine (T1).